Apesar da volatilidade nos mercados devido à instabilidade geopolítica, aumento das taxas de juros e inflação , as fusões e aquisições (F&A) estiveram ativas em 2022. Mais de 2.000 negócios foram feitos, com um valor total de cerca de US$ 2 trilhões.

Embora o mercado de fusões e aquisições esteja abaixo dos máximos históricos em 2021, seus números estão bastante equilibrados com os níveis pré-pandâmicos.

“A incerteza sempre pesa na tomada de decisão, e M&A é uma grande decisão para quem faz negócios“, disse Andy West, colíder global da Prática de M&A da McKinsey & Company, em um artigo em seu site. “Então, naturalmente, estamos vendo um pouco de desaceleração.”

Mas alguns analistas expressam otimismo em relação à mudança de ritmo.

“Com um mercado um pouco mais lento, você pode dedicar seu tempo para realmente entender os direcionadores do ativo que está considerando“, comenta Oliver Enger, sócio sênior da McKinsey’s, no artigo. “Você pode cultivar a equipe de gerenciamento e os funcionários que está prestes a abraçar e criar algo muito melhor do que apenas uma ‘transação’.”

A seguir, uma rápida recapitulação dos seis maiores negócios de fusões e aquisições de 2022.

Aquisição da Activision Blizzard pela Microsoft

Houve muitas aquisições na indústria de videogames este ano, desde a compra da Netflix ( NFLX ) – Get Free Report de seis estúdios independentes para fortalecer sua iniciativa de jogos até a compra da Bungie pela Sony ( SNEJF ) , desenvolvedora da popular série de jogos “Halo”. ”

Mas nenhuma foi mais manchete do que a oferta da Microsoft ( MSFT ) – Get Free Report para comprar a Activision Blizzard por US$ 69 bilhões – uma medida que a FTC está processando para impedir . A agência afirma que a aquisição “prejudicaria a concorrência em consoles de jogos de alto desempenho”, negando ou degradando o acesso ao seu conteúdo de jogos por fabricantes de consoles rivais.

Se a aquisição for finalizada em 2023, ela daria à Microsoft acesso a uma lista de IPs que provaram ser grandes vendedores entre os jogadores por décadas, como “Call of Duty”, “World of Warcraft”, “Overwatch” e “Candy Crush Saga”. .”

Aquisição da Broadcom da VMWare

Em maio, a Broadcom ( AVGO ) – Get Free Report concordou em adquirir a VMWare ( VMW ) – Get Free Report em um acordo de caixa e ações que valorizaria a antiga divisão de computação em nuvem da Dell Technologies ( DELL ) – Get Free Report em cerca de US$ 61 bilhões.

“Com base em nosso histórico comprovado de fusões e aquisições bem-sucedidas, esta transação combina nossos principais negócios de software de infraestrutura e semicondutores com um pioneiro e inovador icônico em software corporativo, à medida que reimaginamos o que podemos oferecer aos clientes como uma empresa líder em tecnologia de infraestrutura”, disse o CEO Hock bronzeada na época.

“Combinar nossos ativos e equipe talentosa com o portfólio de software empresarial existente da Broadcom, tudo sob a marca VMware, cria um player de software empresarial notável”, acrescentou Raghu Raghuram, CEO da VMware. “Coletivamente, vamos oferecer ainda mais opções, valor e inovação aos clientes, permitindo que eles prosperem nesta era multinuvem cada vez mais complexa.”

O acordo deve ser fechado no final de 2023.

AMD Aquisição da Xilinx

A tendência de consolidação na indústria de semicondutores continuou quando a AMD ( AMD ) – Get Free Report anunciou que concluiu a aquisição da Xilinx em 14 de fevereiro.

O negócio totalmente em ações tinha um preço de $ 49 bilhões, muito mais alto do que os $ 35 bilhões originalmente lançados quando o negócio foi anunciado pela primeira vez em outubro de 2020. O valor aumentado refletiu o aumento no preço das ações da AMD que ocorreu após o anúncio.

“A aquisição da Xilinx reúne um conjunto altamente complementar de produtos, clientes e mercados combinados com IP diferenciado e talentos de classe mundial para criar o líder de computação adaptável e de alto desempenho do setor”, disse a presidente e CEO da AMD, Dra. Lisa Su, em uma comunicado de imprensa na época.

Mas agora, com as ações da AMD sendo negociadas em torno de US$ 71, o preço das ações caiu 62% desde a conclusão do negócio. Os acionistas da AMD possivelmente pensaram que a empresa havia pago um preço alto demais pela aquisição.

Oracle Aquisição da Cerner

A Oracle Corp. ( ORCL ) – Get Free Report concluiu a aquisição da fabricante de software médico Cerner Group. em junho de 2022. A gigante do software de Larry Elison pagou US$ 95 por ação na transação totalmente em dinheiro, que avaliou a Cerner em US$ 28,3 bilhões. O CEO da Oracle, Safra Catz, disse que o negócio valeu a pena porque “Esperamos que esta aquisição seja substancialmente positiva para os ganhos da Oracle em uma base não-GAAP no ano fiscal de 2023″, em uma declaração na época em que o negócio foi fechado. maior e mais importante mercado vertical – US$ 3,8 trilhões no ano passado apenas nos Estados Unidos”, disse Catz, acrescentando “Esperamos que a Cerner seja um grande motor de crescimento nos próximos anos”.

Mike Sicllia, vice-presidente executivo da Oracle para indústrias, disse que a Oracle se concentrará em mudar a interface do usuário para os sistemas da Cerner. “Vamos tornar os sistemas da Cerner muito mais fáceis de aprender e usar, tornando a tecnologia de voz mãos-livres a principal interface para os sistemas clínicos da Cerner”

As ações da Oracle subiram quase 20% desde que a aquisição foi concluída, embora permaneçam bem abaixo do preço quando o negócio foi anunciado pela primeira vez, um ano atrás.

Fusão da Kroger com a Albertsons

As empresas rivais de supermercados Kroger ( KR ) – Get Free Report e Albertsons ( ACI ) – Get Free Report chocaram muitos em outubro, quando compartilharam planos para uma fusão que é um dos maiores negócios da história da indústria de alimentos. Sujeito à aprovação regulatória, a Kroger compraria a Albertson’s por cerca de US$ 24,6 bilhões.

A empresa combinada daria lojas à Kroger em 48 estados e criaria uma rede de supermercados que competiria com empresas não mercearias, como Walmart e Amazon, que espremeram o setor nos últimos anos.

“Pode-se argumentar que uma empresa combinada mais forte poderia ajudar a reduzir a inflação de alimentos, pois teria mais poder de negociação para resistir aos aumentos de preços propostos pelos produtores de alimentos”, disse Krisztina Katai, analista de pesquisa de ações do Deutsche Bank. também significa maior concorrência para os fabricantes de alimentos. Isso ocorre em um momento em que os consumidores estão cada vez mais buscando valor e negociando com marcas próprias para ajudar a reduzir a pressão dos preços mais altos dos alimentos”.

Fusão da Prologis com a Duke Realty

Fundo de investimento imobiliário Prologis, Inc. ( PLD ) – Get Free Report anunciou a aquisição da Duke Realty em 3 de outubro em uma transação de ações.

O acordo foi avaliado em cerca de US$ 23 bilhões e expandirá a presença da Prologis nos mercados dos Estados Unidos, disse a empresa.

“Além do aumento do primeiro dia e dos caminhos para um maior crescimento dos lucros, esta aquisição nos dá uma capacidade ainda mais forte de apoiar nossos clientes e seu crescimento”, disse o co-fundador, CEO e presidente da Prologis, Hamid R. Moghadam. “Estamos conquistando propriedades de alta qualidade e mais de 500 novos clientes nos principais mercados. Esses novos clientes poderão acessar nossa plataforma Essentials, que oferece soluções completas para enfrentar os desafios críticos da cadeia de suprimentos e contribui para sua esforços mais amplos de sustentabilidade.”

A Prologis e a Duke Realty apostam em um futuro positivo para o setor de comércio eletrônico, enquanto muitos analistas estão menos otimistas. As ações da Prologis subiram 9% desde que o negócio foi anunciado… leia mais em TheStreet 29/12/2022