Fusões & Aquisições destaques do dia 31/01/2023
INSIGHT DO DIA: Humores & Rumores
Número de fundos de ‘private equity’ é o menor em 20 anos – O Brasil perdeu uma parte relevante dos fundos de private equity com atuação no país ao longo dos últimos anos. Isso foi resultado de uma combinação entre uma maior dificuldade de captação junto a investidores estrangeiros, o distanciamento dos fundos de pensão dessa classe de ativos. Nos últimos dez anos, o número de firmas que investem em participações em companhias no Brasil caiu de 54 para 29, segundo estudo elaborado pela gestora Spectra em conjunto com o Insper. Trata-se do menor número em duas décadas, mostra o levantamento. Como consequência direta, o volume de recursos que os fundos têm em caixa para investir caiu para R$ 27 bilhões, ou R$ 10 bilhões a menos que o montante registrado em 2016. O executivo afirma, que, apesar dessa fotografia, sua projeção é bastante positiva para o próximo ciclo de investimento desses gestores. “Faz sentido esperar uma safra de excelentes retornos dos fundos de private equity”, diz Abissamra. O sócio responsável pela operação no Brasil do Warburg Pincus, Henrique Muramoto, reconhece que a competição por aquisições no Brasil tem sido menos intensa devido à menor presença dos fundos, mas também, no momento, pelo fato da janela para ofertas iniciais de ações (IPOs , na sigla em inglês) na bolsa brasileira estar fechada. “Temos uma expectativa de boas oportunidades. Só é preciso ainda ter um ajuste de valuations , para algo mais equilibrado”, diz.
“DEAL” DO DIA
⇒ No Brasil
Em seu maior M&A, CRM&Bonus compra a Giver e entra em nova área – Cresceu de forma acelerada com o desenvolvimento de uma plataforma white label de giftback para varejistas, que conquistou 1,6 mil clientes e é usada por mais de 20 mil lojas. Agora, a CRM&Bonus vai entrar com tudo na área de CRM com a compra de 100% da Giver, um negócio de R$ 33 milhões em dinheiro. Desde que recebeu um aporte de R$ 280 milhões, em outubro de 2021, em rodada com Softbank, Riverwood Capital e Volpe Capital em que foi avaliada em R$ 1 bilhão, essa é a terceira aquisição da CRM&Bonus. A primeira foi a do ChefsClub, por valor não reveldado, seguida da Zipper por R$ 25 milhões, uma transação em que boa parte dela foi em ações. A CRM&Bonus está pagando um múltiplo de quase três vezes o faturamento da Giver, cuja receita é de R$ 12 milhões. A CRM&Bonus deve acelerar sua estratégia de M&As. Novos acordos devem ser anunciados em breve. Na visão de Zolko, é um bom momento para comprar, porque os múltiplos foram ajustados (para baixo). E há boas oportunidades na mesa.
Saiba quais são as mais recentes Transações no Brasil
⇒ No Exterior
Marqeta compra a fintech Power Finance em um negócio de US$ 275 milhões – A Marqeta concordou em adquirir a startup de infraestrutura fintech de dois anos, Power Finance, por US$ 223 milhões em dinheiro. Cerca de um terço do preço de compra é pago em um período de dois anos, sujeito a certas condições não divulgadas. E, se um marco não revelado em particular for atingido nos próximos 12 meses, a Marqeta disse que pagará US$ 52 milhões adicionais pela startup, elevando o preço total de aquisição para US$ 275 milhões. A Marqeta que abriu o capital em 2021 e hoje está avaliada em quase US$ 3,7 bilhões, afirma que “fornece uma plataforma de API aberta única, global e baseada em nuvem para emissão de cartões modernos e processamento de transações”. Em outras palavras, fornece as ferramentas para as empresas – fintechs e outras – fornecerem cartões, carteiras e outros mecanismos de pagamento.
Saiba quais são as mais recentes Transações no Exterior
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