Os banqueiros estavam certos de que a Golde Goose, fabricante dos tênis de aparência desgastada vendidos por 500 euros e os preferidos de Taylor Swift, estava pronta para se tornar uma companhia de capital aberto.

Após mais de dez meses de preparação, a marca italiana de calçados estava tentando captar cerca de 600 milhões de euros com uma listagem de suas ações na Bolsa de Milão já nesta sexta-feira. Ela havia divulgado fortes vendas no primeiro trimestre. Nada menos que sete bancos vinham formando a carteira da oferta pública inicial (IPO), que na terça-feira registrava uma procura dos investidores maior que a oferta. A gestora de fundos Invesco havia concordado em ser um investidor-âncora.

Mas Francesco Pascalizi, o negociador encarregado do investimento na controladora, a firma de private equity Permira, subitamente ficou com medo. A decisão da firma, na noite de terça-feira, de cancelar a tão esperada listagem chocou consultores e investidores que haviam se comprometido com a operação. Foi um golpe na tentativa de recuperação do mercado europeu de IPOs e mais empresas que vinham planejando listagens este ano poderão agora pecar por excesso de cautela e adiar seus planos, na esteira da abertura de capital abortada.

O colapso de última hora também mostra o nervosismo da Permira depois de uma série de listagens insatisfatórias como a da Dr Martens em 2021. Desde então, a fabricante de botas emitiu cinco alertas de lucro e suas ações caíram 80%.

As negociações que levaram à decisão foram turbulentas, segundo várias fontes envolvidas diretamente nas preparações da operação. A divergência de pontos de vista entre os consultores e seu cliente de private equity provocou “discussões longas e acaloradas”, segundo uma fonte… leia mais em Pipeline 20/06/2024