O reino do capital privado tem estado bastante ativo até agora em 2024, servindo como uma poderosa fonte “alternativa” de liquidez para startups e scale-ups de tecnologia em busca de uma saída. Apenas neste mês, o TechCrunch relatou que a EQT havia adquirido uma participação majoritária na empresa de segurança cibernética Acronis a uma avaliação de cerca de US$ 4 bilhões, seguindo os passos de outra saída, na qual a EQT adquiriu a empresa de middleware empresarial WSO2 por US$ 600 milhões.

No entanto, o capital privado também tem estado ocupado nos mercados públicos, com alguns grandes negócios acontecendo para transformar empresas de baixo desempenho com fortes perspectivas de crescimento. De acordo com a PitchBook, houve 136 negócios de take-private liderados por empresas de capital privado em 2023, um aumento de 15% em relação ao ano anterior. Novos dados fornecidos ao TechCrunch pela PitchBook indicam que até agora em 2024, houve 97 desses negócios, o que significa que estamos aproximadamente no caminho para igualar o número do ano passado (mais ou menos) se a trajetória atual se mantiver.

Dos negócios take-private que foram fechados até agora em 2024, 46 pertencem ao setor de tecnologia. O TechCrunch filtrou essas transações para identificar negócios focados especificamente em empresas centradas em produtos (em vez de consultorias de TI ou empresas de serviços) e retirou todas as aquisições avaliadas em US$ 1 bilhão ou mais.

Incluímos transações que já foram fechadas em 2024 ou estão programadas para fechar em 2024; isso inclui negócios anunciados pela primeira vez no ano passado.

Adevinta: US$ 13 bilhões

O grupo de mídia norueguês Schibsted desmembrou a plataforma de classificados Adevinta como um negócio independente em 2019. Com mercados online existentes na França, Espanha, Brasil e Reino Unido, a Adevinta adquiriu o negócio de classificados do eBay por US$ 9,2 bilhões em 2020.

Durante a cisão original em 2019, a Schibsted listou a Adevinta na Bolsa de Valores de Oslo com uma avaliação de US$ 6 bilhões. No final de 2023, surgiram notícias de que as empresas de private equity Permira e Blackstone estavam liderando um consórcio para tornar a Adevinta privada em um negócio no valor de 141 bilhões de coroas norueguesas (US$ 13 bilhões). Esse negócio finalmente foi fechado em maio.

Squarespace: US$ 6,9 bilhões

A empresa de private equity Permira, sediada no Reino Unido, anunciou planos para adquirir o construtor de sites Squarespace em maio, em um acordo totalmente em dinheiro avaliado em US$ 6,9 bilhões.

A Squarespace entrou com pedido de abertura de capital na Bolsa de Valores de Nova York em 2021, logo após levantar US$ 300 milhões em uma avaliação de US$ 10 bilhões. A empresa atingiu uma alta de capitalização de mercado de US$ 8 bilhões em meados de 2021, mas suas ações entraram em queda livre, caindo para uma baixa de US$ 2 bilhões em 2022. A empresa já estava se recuperando este ano, com sua capitalização de mercado ultrapassando US$ 5 bilhões devido aos fortes lucros, levando a Permira a agir.

O acordo proposto de aquisição privada deve ser fechado no quarto trimestre de 2024.

Nuvei: US$ 6,3 bilhões

A fintech canadense Nuvei, que fornece às empresas uma gama de serviços que abrangem processamento de pagamentos, gerenciamento de risco, conversão de moeda e muito mais, fechou um acordo em abril para ser privatizada pela Advent International em um negócio no valor de US$ 6,3 bilhões.

A empresa apoiada por Ryan Reynolds originalmente entrou com pedido de abertura de capital em 2020 na Bolsa de Valores de Toronto (TSX), seguida pela Nasdaq nos EUA um ano depois. A empresa atingiu um pico de avaliação de mais de US$ 24 bilhões em 2021 antes de atingir uma baixa de US$ 2,6 bilhões em outubro de 2023.

O acordo deve ser fechado no final de 2024 ou no início de 2025, o mais tardar.

PowerSchool: US$ 5,6 bilhões

O fornecedor de software educacional K-12 PowerSchool está prestes a ser privado pela Bain Capital, em uma transação que avalia a empresa sediada em Folsom, Califórnia, em US$ 5,6 bilhões.

A PowerSchool foi adquirida originalmente pela Apple em 2001 por US$ 62 milhões em um acordo de ações, com a Apple vendendo a PowerSchool para a Pearson cinco anos depois. A Pearson então a vendeu para a Vista Equity Partners em 2015, com a Onex Partners se juntando como investidora três anos depois.

A PowerSchool abriu o capital em 2021, com a listagem na NYSE dando à empresa uma avaliação inicial de cerca de US$ 3,5 bilhões. Mais tarde, ela subiu para US$ 5,5 bilhões no final de 2021, antes de cair para US$ 1,8 bilhão em um ano e então pairar em torno da marca de US$ 3,5 bilhões nos últimos dois anos.

A transação de privatização deve ser concluída no segundo semestre de 2024.

Darktrace: US$ 5,3 bilhões

A gigante de segurança cibernética do Reino Unido Darktrace está pronta para se tornar privada em um acordo de US$ 5,3 bilhões liderado por uma entidade chamada Luke Bidco Ltd., formada pela gigante de private equity Thoma Bravo.

Fundada em 2013, a Darktrace levantou cerca de US$ 230 milhões em financiamento de capital de risco e atingiu uma avaliação privada de US$ 1,65 bilhão, antes de se tornar pública na Bolsa de Valores de Londres em 2021 com uma avaliação de abertura de US$ 2,4 bilhões. A avaliação total com base na oferta da Thoma Bravo chega a US$ 5,4 bilhões em uma base totalmente diluída, com o valor empresarial correspondente em US$ 4,99 bilhões.

O acordo deve ser fechado até o final de 2024.

Instructure: US$ 4,8 bilhões

A empresa de tecnologia educacional Instructure abriu o capital pela primeira vez em 2015, mas foi privatizada pela Thoma Bravo em uma transação de US$ 2 bilhões quatro anos depois.

Em 2021, a gigante do private equity separou a Instructure mais uma vez como uma empresa pública na NYSE, mas sua avaliação geralmente oscilava em torno da marca de US$ 3,5 bilhões. Mas a KKR entrou com uma oferta de US$ 4,8 bilhões em julho, com planos de tornar a empresa privada mais uma vez.

O acordo deve ser fechado no final de 2024.

Alteryx: US$ 4,4 bilhões

O fornecedor de software de análise de dados Alteryx foi fechado em um acordo de US$ 4,4 bilhões.

A Alteryx abriu o capital na NYSE em 2017, com suas ações ultrapassando a marca de US$ 12 bilhões nos anos seguintes. No entanto, seu valor de mercado estava em queda livre desde 2021, atingindo uma baixa de US$ 2 bilhões antes que o Clearlake Capital Group e a Insight Partners fizessem sua oferta em dezembro passado.

A transação de fechamento de capital foi fechada em março deste ano.

EngageSmart: US$ 4 bilhões

Anunciada pela primeira vez em outubro de 2023, a Vista Equity Partners ofereceu US$ 4 bilhões para tornar a fornecedora de software de engajamento do cliente EngageSmart privada em um negócio avaliado em US$ 4 bilhões. A EngageSmart abriu o capital na NYSE em 2021, com seu valor de mercado oscilando em torno da marca de US$ 2 bilhões a US$ 3 bilhões até que a Vista Equity Partners apresentou sua oferta de US$ 4 bilhões.

A transação foi concluída em janeiro, com a marca EngageSmart agora em processo de descontinuação e substituição por duas empresas separadas: InvoiceCloud e SimplePractice.

Rover: US$ 2,3 bilhões

O mercado de pet-sitting Rover abriu o capital na Nasdaq por meio de um SPAC em 2021. No final de 2023, a Blackstone anunciou suas intenções de adquirir a empresa por US$ 2,3 bilhões.

Essa transação totalmente em dinheiro finalmente foi concluída em fevereiro, com a Rover agora uma empresa privada mais uma vez.

Everbridge: US$ 1,8 bilhão

A Thoma Bravo anunciou pela primeira vez suas intenções de adquirir a Everbridge, uma empresa de software de gerenciamento de eventos críticos, por US$ 1,5 bilhão no início de fevereiro. Após novas negociações, a Thoma Bravo aumentou esse preço para US$ 1,8 bilhão.

Fundada em 2002, a Everbridge abriu o capital na Nasdaq em 2016, com suas ações atingindo o pico de US$ 6,4 bilhões em 2021 antes de cair abaixo da marca de US$ 1 bilhão antes da Thoma Bravo entrar no mix.

A transação foi fechada em julho.

Kahoot: US$ 1,7 bilhão

Em julho de 2023, um consórcio de compradores liderado pela Goldman Sachs Asset Management anunciou que estava adquirindo a plataforma de e-learning gamificada Kahoot em um negócio no valor de US$ 1,7 bilhão.

O anúncio ocorreu pouco mais de dois anos após a Kahoot abrir o capital na Bolsa de Valores de Oslo, com o preço de venda representando um prêmio de 53,1% no último dia de negociação antes que as participações acionárias específicas de seus investidores fossem divulgadas publicamente em maio.

A transação finalmente foi concluída em janeiro deste ano, com a Kahoot saindo da bolsa de valores de Oslo Børs.

Modelo N: US$ 1,25 bilhão

A Model N, uma plataforma que ajuda empresas a automatizar decisões relacionadas a preços, incentivos e conformidade, tornou-se privada em um acordo de US$ 1,25 bilhão liderado pela Vista Equity Partners.

Fundada em 1999, a Model N tornou-se pública na NYSE em 2013, embora sua avaliação raramente tenha se aventurado além de US$ 1,5 bilhão — um valor que caiu para menos de US$ 1 bilhão nos seis meses que antecederam a entrada da Vista Equity Partners na briga.

A transação foi concluída em junho de 2024, com a Model N agora uma empresa privada… leia mais em Yahoo! 25/08/2024