Resumo das informações do prospecto de oferta pública inicial de ações da Cerebras encaminhada à United States Securities And Exchange Commission – SEC – 30/09/2024.

A Cerebras, uma empresa de tecnologia dedicada à inteligência artificial (IA), destaca os pontos chave de seu plano de crescimento e sua proposta de valor para investidores. A Cerebras se posiciona como um jogador fundamental na revolução da IA, buscando transformar a maneira como a IA é desenvolvida, implementada e utilizada em diversas áreas, com o objetivo de democratizar o acesso à IA em nível global.

Visão Geral da Tese de Investimento

1. Visão Geral da Empresa e sua Missão:

A Cerebras é uma empresa com foco em IA que se destaca por sua ambição de acelerar o desenvolvimento da IA, tornando-a mais rápida, fácil de usar e eficiente em termos de energia. A empresa acredita que a IA representa a tecnologia mais transformadora de nossa geração e, portanto, busca tornar a IA acessível a todos, impulsionando sua adoção em diversas áreas.

2. Principais Soluções da Cerebras:

A Cerebras se destaca pela criação de soluções inovadoras que desafiam as limitações de processamento e inferência de IA em modelos de grande porte, principalmente os modelos de linguagem avançada (GenAI). As principais soluções da empresa incluem:

• Cerebras Wafer-Scale Engine (WSE): Um chip revolucionário, maior do que os GPUs convencionais, com design otimizado para IA e capacidade de processamento significativamente superior. Ele concentra mais memória, largura de banda e poder computacional em um único chip, minimizando o tempo e o consumo de energia exigidos para o movimento de dados entre chips.
• Cerebras System (CS): Um sistema de computação que abriga o WSE, com recursos inovadores de energia e refrigeração, integrado a data centers tradicionais.
• Cerebras AI Supercomputer: Uma plataforma escalável que pode combinar até 2.048 sistemas CS, oferecendo desempenho quase linear à medida que mais sistemas são adicionados, tornando-se mais eficiente e simples do que os clusters de GPU.
• CSoft: Uma plataforma de software proprietária que simplifica a programação e a otimização de modelos de IA, permitindo que os desenvolvedores trabalhem como se estivessem usando um único dispositivo poderoso, sem a complexidade da programação distribuída.
• Serviços de Inferência em Nuvem e Serviços de Modelagem de IA: Oferecem uma solução de inferência em tempo real com latência ultrabaixa e alto desempenho, disponível tanto como serviço em nuvem dedicado quanto por meio de APIs. A Cerebras também oferece serviços de treinamento de modelos de IA para auxiliar os clientes a obterem o máximo de valor de seus investimentos.

3. Modelo de Negócios:

A Cerebras utiliza um modelo de negócio flexível que combina vendas diretas com parcerias estratégicas.

• A empresa oferece soluções on-premise para organizações que buscam controle total sobre seus dados e infraestrutura de IA,
• E também soluções em nuvem para aqueles que preferem a flexibilidade de um serviço baseado em consumo.
• Além disso, a Cerebras oferece uma variedade de serviços profissionais para auxiliar os clientes em todas as etapas do processo de desenvolvimento e implantação de IA.

4. Oportunidades de Mercado:

O mercado de IA está em rápida expansão, com um mercado endereçável total (TAM) estimado em $131 bilhões em 2024 e projeções de crescimento para $453 bilhões até 2027, representando um crescimento anual composto (CAGR) de 51%. O TAM da Cerebras inclui três mercados principais:

• Computação de IA para Treinamento: Estimado em $72 bilhões em 2024, com projeção de $192 bilhões em 2027 (CAGR de 39%), esse mercado abrange a infraestrutura necessária para o treinamento de novos modelos de IA.
• Computação de IA para Inferência: Estimado em $43 bilhões em 2024 e $186 bilhões em 2027 (CAGR de 63%), este mercado é crucial para a implementação prática de modelos de IA em larga escala, exigindo alta performance e eficiência para atender à crescente demanda.
• Software e Serviços Especializados: Estimado em $16 bilhões em 2024 e $75 bilhões em 2027 (CAGR de 67%), este segmento engloba o desenvolvimento de software e a oferta de serviços especializados para otimizar o desenvolvimento, a implementação e a aplicação de modelos de IA.

5. Forças Competitivas:

A Cerebras destaca diversos fatores que reforçam sua posição competitiva no mercado de IA:

• Tecnologia de Chip em Escala de Wafer: A Cerebras é a única empresa a oferecer chips em escala de wafer, o que elimina a necessidade de computação distribuída, tornando o desenvolvimento de modelos de IA mais fácil e eficiente.
• Solução Completa e Eficiente: O sistema Cerebras, co-desenhado com o chip em escala de wafer, é fácil de implantar e operar, com otimização de energia e custos operacionais.
• Software Completo e Abrangente: A plataforma CSoft simplifica a programação de modelos de IA, permitindo que os desenvolvedores migrem facilmente para a plataforma Cerebras, sem a necessidade de linguagem complexa.
• Arquitetura Escalável: A plataforma da Cerebras é escalável para suportar modelos de IA de grande porte e conjuntos de dados complexos.
• Equipe de Classe Mundial: A Cerebras conta com uma equipe de especialistas com experiência em design de circuitos integrados, arquitetura de processadores, entrega de energia, refrigeração, engenharia de sistemas e software.

6. Uso das Receitas:

A Cerebras pretende utilizar as receitas do IPO para financiar suas operações, criar um mercado público para suas ações, facilitar o acesso a novos investimentos e aumentar a conscientização da empresa entre potenciais parceiros. A Cerebras também poderá utilizar os recursos para adquirir, licenciar ou investir em tecnologias, ativos, empresas e propriedades intelectuais complementares para fortalecer suas operações.

7. Fatores de Risco:

O prospecto da Cerebras também detalha os riscos e incertezas inerentes à sua operação e à sua jornada de crescimento. Dentre os riscos, destacam-se:

• Dificuldades em manter a taxa de crescimento atual e em gerenciar o crescimento futuro de forma eficiente.
• Perda contínua devido a altos custos operacionais, o que pode dificultar a conquista da lucratividade.
• Dependência de um número limitado de clientes, principalmente a G42, o que torna a empresa vulnerável a mudanças na demanda ou em seu relacionamento com esse cliente.
• Complexidade em atender às exigências de regulamentações governamentais, que podem gerar custos adicionais e comprometer a operação da empresa.
• Competição acirrada no mercado de soluções de IA, exigindo constante inovação e adaptação.
• Vulnerabilidades na cadeia de suprimentos, que podem afetar a disponibilidade de materiais e afetar a produção.
• Falta de liquidez no mercado das ações da empresa, o que pode dificultar a captação de recursos.
• Materialidades identificadas no controle interno financeiro, que podem afetar a confiança dos investidores e o valor das ações.

8. Estratégias de Crescimento:

A Cerebras descreve suas estratégias para alcançar o crescimento sustentável e se consolidar como líder no mercado de IA:

• Aumento das Vendas para Clientes Existentes: A Cerebras busca aprofundar o relacionamento com seus clientes atuais, expandindo as ofertas de produtos e serviços para atender às suas necessidades em constante evolução.
• Expansão da Base de Clientes: A empresa pretende alcançar novos clientes em setores importantes como saúde, farmacêutico, biotecnologia, governo, serviços financeiros, energia e inteligência artificial soberana.
• Penetração no Mercado de Inferência: A Cerebras busca acelerar a adoção de suas soluções de inferência de baixa latência, oferecendo serviços em nuvem através de APIs.
• Exploração de Mercados Adjacentes: A empresa pretende expandir suas soluções para áreas que exigem intensa computação, como ciências da vida, modelagem financeira, e ciência dos materiais.
• Desenvolvimento de Novos Produtos: A Cerebras se dedica a desenvolver novos produtos que atendam às necessidades emergentes no mercado de IA, buscando solucionar gargalos de dados, conectividade e memória.
• Acelerar a Adoção de Soluções em Nuvem: A Cerebras planeja aumentar o acesso aos seus sistemas de IA através da implementação em nuvem, ampliando a base de clientes e facilitando a utilização de seus serviços.

Desde forma, a Cerebras está preparada para um futuro promissor, com um plano ambicioso de crescimento baseado em inovação tecnológica, um modelo de negócio flexível e uma equipe de especialistas que buscam revolucionar a maneira como a IA é utilizada. Com foco na democratização da IA, a Cerebras visa atender às necessidades de um mercado global em constante expansão.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial e teve como referência a publicação  da U.S. Securities and Exchange Commission on September 30, 2024.