O mercado de fusões e aquisições (M&A) de tecnologia no Brasil apresentou um desempenho notável em setembro, com o registro de 54 operações, um aumento de 134% em relação ao mês anterior. Ao todo, as transações movimentaram cerca de R$ 11,7 bilhões. Os dados fazem parte do Panorama FZF, um relatório mensal realizado pela FZF Capital, boutique de M&A especializada no setor de tecnologia.

No mês, apenas as captações de recursos e investimentos totalizam um volume de R$ 3,9 bilhões e correspondem a 49% (26 transações) do número de transações do mês de setembro. Dentre os setores que lideraram esse tipo de transação, destacam-se software B2B (15), serviços financeiros (5) e marketplaces de nicho (3).

Neste perfil, destacam-se, nesse mês, as captações da Scala Data Centers, no valor de R$ 2,8 bilhões, confirmando a tendência do aumento de investimentos em função da corrida global por soluções de Inteligência Artificial; da Cayena, no valor de R$ 300 milhões, com a participação do ex-chefe do Softbank para a região, Marcelo Claure, com seu novo fundo Bicycle Capital; e da Rock, no valor de R$ 300 milhões para desenvolvimento do seu portfólio de soluções de inteligência de dados e fidelidade para o varejo.

Até setembro, o ano de 2024 apresenta um reaquecimento no montante do valor transacionado nas captações de recursos, com um aumento de 50% (R$ 3,4 bilhões) quando comparado ao mesmo período de 2023. O número de captações, no entanto, sofreu queda de 54% (177 transações) no período, evidenciando o aumento do ticket médio dos investidores, conforme aponta o gráfico abaixo.

Em 28 das 54 transações do mês, compradores estratégicos adquiriram participações relevantes em companhias brasileiras de tecnologia, movimentando um montante superior a R$ 7,8 bilhões. Dentre os setores que lideraram esse tipo de transação, também se destacaram software B2B (11), serviços financeiros (6) e marketplaces de nicho (2). No período, merecem destaque a aquisição da operação de clientes de fibra ótica da Oi pela V.tal, empresa controlada por fundos do BTG Pactual, pelo valor de R$ 5,7 bilhões, e a aquisição de 56% do Grupo NSX (Betnacional) pela Flutter, por R$ 2 bilhões, evidenciando forte movimentação no mercado de apostas, que, no Brasil, passará a ser regulado a partir de janeiro de 2025.

Apesar de haver leve queda de 3,9% (R$ 0,4 bilhão) no volume transacionado quando comparado ao mesmo período de 2023, o mês de setembro representou 75% (R$ 7,8 bilhões) da performance do ano de 2024. O número de transações do mês também apresentou crescimento notável ao atingir 28 transações, um aumento de 200% quando comparado à média dos últimos 12 meses, como evidenciado pelo gráfico abaixo.

“Os dados indicam uma potencial tendência de reaquecimento do setor de fusões e aquisições no Brasil, algo já esperado, inclusive, para os próximos meses. Isso será acelerado pelas grandes captações de recursos divulgadas nos últimos meses em que parte do capital objetiva M&A. Nos últimos meses, empresas como Celcoin, Matera, QI Tech e CRM Bonus captaram um montante superior a R$ 3 bilhões e buscam ativamente adquirir empresas que complementam suas ofertas”, sinaliza Kauê Pires, sócio da FZF Capital.

Em relação aos múltiplos de avaliação (valuation) de receita projetada para os próximos 12 meses de empresas com capital aberto, os setores de software B2B e soluções para e-commerce se destacam, com variações mensais positivas de 5,3% e 3,1%, respectivamente. Por outro lado, os setores de loyalty e marketplace de nicho enfrentaram variações negativas, com quedas de -18,8% e -11,5%.

Atuando desde 2018 como uma boutique de M&A especializada no setor de tecnologia, a FZF Capital se diferencia pela expertise em inovação e soluções personalizadas que impulsionam a assertividade dos deals.

Elaborado por seu time de analistas financeiros, o Panorama FZF oferece análises proprietárias sobre o mercado brasileiro para que empreendedores, investidores e assessores de M&A possam ter uma leitura atual e aprofundada do setor. Os dados apresentados consideram transações registradas ao longo do mês de setembro, divulgadas até 7 de outubro.

Em linhas gerais, como “Captações de Recursos”, o Panorama FZF considera, principalmente, participações minoritárias de investidores financeiros que injetam capital para alavancar negócios. Já em “Transações de M&A”, incluem-se deals de proporções mais significativas.

Com informações da NR7 22/10/2024