Viad Corp (NYSE: VVI) (“Viad” ou a “Empresa”), uma provedora global líder de experiências extraordinárias, incluindo atrações, hospitalidade, serviços de exposição e marketing experiencial, anunciou hoje que firmou um acordo definitivo para vender seu negócio GES para a Truelink Capital por US$ 535 milhões. A transação deve ser concluída até o final de 2024, sujeita a aprovações regulatórias e condições de fechamento habituais.

A transação separa a GES, uma empresa global de serviços de exposição e marketing experiencial, do negócio de atrações e hospitalidade Pursuit da Viad. A GES e a Pursuit continuarão a operar sob a Viad até o fechamento da transação, permitindo que a administração e a Truelink entreguem uma transição bem-sucedida da GES para uma entidade autônoma dentro do portfólio da Truelink. Após a conclusão da venda da GES, a Viad pretende mudar seu nome corporativo e relançar como Pursuit e alterar seu símbolo de ação ordinária da NYSE para PRSU.

“Após uma avaliação cuidadosa, e com ambos os negócios apresentando desempenho em níveis muito altos, acreditamos que agora é o momento certo para separar a GES e criar uma Pursuit independente de capital aberto”, disse Steve Moster, presidente e diretor executivo da Viad. “Tanto a Pursuit quanto a GES têm visto uma demanda significativa e alcançado resultados notáveis. Após uma jornada de crescimento de uma década, a Pursuit agora é líder do setor com os ativos, recursos e capacidades para se manter por conta própria. Por meio desta venda transformadora, pretendemos estabelecer a Pursuit como um negócio puro, de alto crescimento e alto retorno, com a solidez financeira e o balanço patrimonial para capitalizar suas perspectivas substanciais de crescimento no espaço de hospitalidade e atrações. Além disso, o perfil de margem aprimorado e a trajetória de crescimento da GES a posicionam bem para o sucesso contínuo sob um novo proprietário que está comprometido em maximizar o potencial de crescimento da GES.”

Pursuit: Maximizando o valor como um líder puro

A Pursuit é uma empresa de atrações e hospitalidade que possui e opera uma coleção de experiências inspiradoras e inesquecíveis em destinos icônicos nos Estados Unidos, Canadá e Islândia. As experiências de hospitalidade elevadas da Pursuit incluem 14 atrações de ponto de interesse de classe mundial e 27 alojamentos distintos, juntamente com restaurantes integrados, varejo e transporte que permitem aos visitantes descobrir e se conectar com parques nacionais deslumbrantes e locais de viagens globais renomados.

Durante 2023, a Pursuit recebeu 3,5 milhões de visitantes em suas atrações, seus hóspedes de hospedagem ocuparam quase 420.000 diárias e o negócio gerou receita de US$ 350 milhões com uma margem EBITDA ajustada de 26,4% (1).

Como uma empresa autônoma de capital aberto, acreditamos que a Pursuit será capaz de:

• Alocar melhor recursos e capital para buscar um modelo de crescimento separado e distinto liderado por uma equipe comprovada;
• Alavancar o balanço patrimonial substancialmente melhorado da empresa para alimentar oportunidades de crescimento de alto retorno por meio de sua estratégia comprovada de Atualizar, Construir, Comprar;
• Incorporar experiências de hospedagem e hospitalidade verticalmente integradas para impulsionar oportunidades de vendas cruzadas e upselling
• Criar atrações irreplicáveis ​​que impulsionam a experiência do hóspede, economias de escala e desempenho financeiro aprimorado
• Simplificar os negócios da empresa para melhor alinhamento com as preferências dos investidores e tendências gerais do mercado; e
• Aumentar as oportunidades para os funcionários à medida que o negócio continua a se expandir dentro dos mercados existentes e se diversificar para novos mercados.

David Barry, presidente da Pursuit desde 2015, atuará como CEO e presidente da Pursuit como uma empresa independente de capital aberto após o fechamento da transação da GES. Naquela época, Steve Moster, atual presidente e CEO da Viad, fará a transição para uma função de consultoria.

“A Pursuit criou cuidadosamente um portfólio de ativos e experiências de classe mundial, de alto retorno e irreplicáveis ​​nos locais mais icônicos e procurados do mundo”, disse o Sr. Barry. “Nossa equipe construiu uma posição de liderança em um setor com altas barreiras de entrada, forte demanda perene e ventos favoráveis ​​significativos do mercado. Com um balanço patrimonial aprimorado e robusto, podemos acelerar nosso crescimento por meio da adição de novas atrações e alojamentos icônicos que impulsionam a experiência do hóspede, economias de escala e escopo e melhoram o desempenho financeiro.”

Pursuit: uma empresa de alto crescimento focada em oferecer experiências inesquecíveis em destinos icônicos

A Pursuit tem uma estratégia comprovada de Renovar, Construir, Comprar, que escalou significativamente o negócio nos últimos nove anos. Desde 2015, quando David Barry se juntou à Pursuit como seu presidente, o negócio aumentou a receita a uma taxa de crescimento anual composta de 15% por meio de uma combinação poderosa de gestão disciplinada de receita e melhorias operacionais, e investimentos de crescimento de alto retorno para aprimorar a experiência do hóspede e expandir as ofertas da Pursuit.

Nos últimos 10 anos, a Pursuit concluiu 13 grandes projetos de crescimento Refresh, Build, Buy que coletivamente contribuíram com cerca de US$ 74 milhões de EBITDA ajustado em 2023. Esses investimentos incluem uma aquisição de US$ 76 milhões de uma participação majoritária em sete propriedades de hospedagem em Jasper, a aquisição de US$ 45 milhões de três lodges e uma atração no Alasca, a reforma de US$ 36 milhões do Mount Royal Hotel em Banff, a reforma de US$ 22 milhões do Banff Gondola, a construção de US$ 20 milhões do Glacier Skywalk em Jasper e o investimento de participação controladora de US$ 13 milhões para desenvolver o Sky Lagoon na Islândia, entre outros projetos.

O Sr. Barry continuou: “Temos uma equipe de operadores comprovados com experiência e conhecimento para adicionar experiências lucrativas em diversas geografias que capturam a demanda perene, reduzem a sazonalidade e geram retornos maiores do que o custo de capital da Pursuit. Esta transação transformadora nos permite redefinir a estrutura de capital da empresa, reforça significativamente nossa flexibilidade financeira para acelerar a trajetória de crescimento da Pursuit e nos posiciona para entregar maior valor de longo prazo aos nossos acionistas.”

Após o fechamento da transação da GES, a Pursuit terá um balanço patrimonial forte para executar sua estratégia de crescimento. Os recursos em dinheiro da transação serão usados ​​para aposentar a Linha de Crédito de 2021 da Viad, que compreende um Empréstimo a Prazo B (com US$ 317 milhões em aberto, com juros de SOFR + 425 pontos-base) e uma linha de crédito rotativo de US$ 170 milhões (dos quais zero foi sacado em 30 de setembro de 2024) e para acelerar o crescimento da Pursuit por meio de sua estratégia Refresh, Build, Buy.

O preço de compra de US$ 535 milhões para a GES está sujeito a ajustes de caixa, dívida e itens semelhantes a dívida e capital de giro normalizado e será pago em dinheiro. Do total da contraprestação em dinheiro, US$ 25 milhões serão diferidos por um ano após a data de fechamento da transação e dependem apenas da passagem do tempo.

A margem EBITDA ajustada é uma medida financeira que não é calculada de acordo com os Princípios Contábeis Geralmente Aceitos dos EUA (“GAAP”). Para uma discussão e reconciliação com sua medida financeira GAAP mais diretamente comparável, consulte nosso comunicado à imprensa sobre lucros para o quarto trimestre e o ano completo encerrado em 31 de dezembro de 2023.

A Viad (NYSE: VVI) é uma fornecedora líder global de experiências extraordinárias, incluindo atrações, hospitalidade, serviços de exposição e marketing experiencial por meio de dois negócios: Pursuit e GES. Nossa estratégia de negócios se concentra em oferecer experiências extraordinárias para nossas equipes, clientes e convidados, e crescimento significativo e sustentável e retornos acima do mercado para nossos acionistas.

A Pursuit é uma empresa de atrações e hospitalidade que possui e opera uma coleção de experiências inspiradoras e inesquecíveis em destinos icônicos nos Estados Unidos, Canadá e Islândia. As experiências de hospitalidade elevadas da Pursuit incluem 14 atrações de ponto de interesse de classe mundial e 27 alojamentos distintos, juntamente com restaurantes integrados, varejo e transporte que permitem aos visitantes descobrir e se conectar com parques nacionais deslumbrantes e locais de viagens globais renomados.

A GES é uma empresa global de serviços de exposição e marketing experiencial que oferece uma gama abrangente de serviços para os principais organizadores de eventos e marcas do mundo por meio de dois segmentos relatáveis, GES Exhibitions e Spiro. A GES Exhibitions é uma empresa global de gerenciamento de exposições e feiras comerciais que faz parcerias com os principais organizadores de exposições e conferências como um provedor de serviços completos de soluções estratégicas e logísticas para gerenciar a complexidade de seus shows com equipes em toda a América do Norte, Europa e Oriente Médio. A Spiro é uma agência global de marketing experiencial que faz parcerias com marcas líderes em todo o mundo para gerenciar e elevar suas atividades de marketing experiencial, unindo marca e cliente.

A Truelink Capital é uma empresa de private equity de médio porte sediada em Los Angeles. … leia mais em Valid 21/10/2024