Com janeiro inaugurando uma administração presidencial vista como mais favorável aos negócios e menos arriscada em termos regulatórios, analistas disseram que é apenas uma questão de tempo até que o setor veja um aumento acentuado nas fusões e aquisições bancárias.

O analista do Wells Fargo Mike Mayo, em uma nota de quarta-feira, apelidou a reeleição do ex-presidente Donald Trump esta semana de “um divisor de águas regulatório” que deve resultar em mais mercados livres e menos supervisão severa para todos os bancos, especialmente os maiores. Isso pode abrir as comportas para mais combinações bancárias.

Citando “ tremenda demanda reprimida”, o analista da Piper Sandler, Mark Fitzgibbon, disse que espera que 2025 e 2026 vejam uma atividade robusta de fusões e aquisições bancárias. As aprovações de acordos, sob uma administração Trump, “irão acelerar significativamente e o processo será mais claramente delineado”, previu Fitzgibbon em uma nota de quarta-feira.

Brian Graham, um sócio da empresa de consultoria e investimento em serviços financeiros Klaros Group, ecoou amplamente esse sentimento. “O maior impacto, eu acho, será em lidar com a incerteza sobre como os reguladores tratarão negócios bancários menores, menores que, digamos, US$ 50 bilhões em tamanho”, ele disse.

Com mais de 4.000 bancos americanos nessa categoria — muitos deles de baixa escala —, é um segmento em que a consolidação é particularmente necessária para competir com empresas maiores, afirmou ele.

Embora a maioria desses acordos bancários tenha sido aprovada no governo Biden, os processos de revisão de fusões demoraram mais do que durante o primeiro governo Trump, disse Graham.

A incerteza associada a isso impede que as equipes de gestão, conselhos e acionistas do banco avancem com as fusões, então um processo mais rápido – seja a resposta sim ou não – é benéfico, ele acrescentou.

Mesmo depois que Trump assumir o cargo, as mudanças de pessoal nas agências reguladoras bancárias não acontecerão da noite para o dia, mas “essa mudança de humor acontecerá muito rapidamente no mundo bancário”, disse Graham.

Entre os bancos com ativos abaixo de US$ 50 bilhões, Graham espera ver um “aumento muito acentuado no número de transações anunciadas”, algumas das quais podem estar sob consideração aguardando o resultado da eleição.

Outros esperam que a vitória de Trump estimule mais atividade entre os bancos de maior porte: Peter Dugas, diretor executivo da empresa de consultoria de serviços financeiros Capco, acredita que bancos de médio porte com ativos entre US$ 50 bilhões e US$ 100 bilhões provavelmente se envolverão em mais fusões e aquisições no futuro.

Dugas também disse que espera que o Escritório do Controlador da Moeda e a Federal Deposit Insurance Corp., que recentemente emitiram orientações atualizadas sobre revisão de fusões que aplicam maior escrutínio a alguns negócios bancários, retirem essas orientações quando suas lideranças mudarem sob o governo Trump.

A atualização da política da FDIC significa que a agência analisa mais detalhadamente os acordos que criariam um banco com US$ 100 bilhões ou mais em ativos; a regra do OCC eliminou disposições relacionadas à revisão acelerada.

O Departamento de Justiça de Trump também pode rescindir sua recente atualização das diretrizes de revisão de fusões bancárias , previu Dugas.

A vitória de Trump também deve ser positiva para a proposta de aquisição da Discover por US$ 35,3 bilhões da Capital One. A fusão, anunciada em fevereiro , está sendo considerada pelo Federal Reserve e pelo OCC; o DOJ, que esteve envolvido na revisão , pode processar para bloquear o acordo.

O CEO da Capital One, Richard Fairbank, disse que a empresa espera que o acordo seja fechado no início de 2025. Um segundo mandato de Trump pode facilitar o acordo e reduzir o risco de que ele não seja aprovado, disse Graham.

Observando o potencial para mais atividades de fusões e aquisições sob Trump, a analista do UBS Erika Najarian destacou uma reunião pós-eleição esta semana com o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, que indicou que o maior banco dos EUA está preparado para “concorrentes emergentes”.

“Nós nos perguntamos se a potencial consolidação da indústria poderia ver novos bancos de ativos de trilhões de dólares emergirem?” ela escreveu em uma nota de quinta-feira.

Notavelmente, porém, o vice-presidente eleito JD Vance elogiou a maneira como a presidente da Comissão Federal de Comércio, Lina Khan, mirou nos grandes monopólios de tecnologia, informou a Bloomberg .

Mesmo que o ambiente regulatório bancário pareça mais propício para a realização de negócios, Joe Silvia, sócio do escritório de advocacia Duane Morris, disse que tem a sensação de que “grandes negócios enfrentarão um escrutínio significativo, independentemente do resultado”.

Graham também espera que a perspectiva do governo Trump sobre fusões e aquisições entre os maiores bancos espelhe a do governo Biden.

A perspectiva para credores com ativos entre US$ 50 bilhões e US$ 250 bilhões é a menos clara no momento, disse ele.

Embora provavelmente seja menos negativo do que o governo Biden, “a perspectiva do governo Trump sobre esses tipos de transações – uma regional de médio porte e outra regional de médio porte – acho que ainda está para ser vista”, disse Graham. Será “muito dependente das pessoas que forem nomeadas para cargos-chave” no FDIC e no OCC, ele observou…. saiba mais em BankingDive 07/11/2024