Na bilionária transação amarrada pelo Iguatemi para ficar com as participações da Brookfield nos shoppings Pátio Higienópolis e Pátio Paulista, a gestora Rio Bravo vai querer seu naco. A firma, que detém 25,7% do Higienópolis por meio do fundo imobiliário SHPH11, pretende exercer seu direito de preferência para ficar com uma fatia das ações que per pertenciam aos canadenses, apurou o Pipeline.

Para isso, no entanto, depende de caixa. A gestora pretende fazer uma nova oferta do fundo para captar recursos para aumentar proporcionalmente a participação do fundo no ativo, o que permitiria à Rio Bravo até dobrar sua fatia no empreendimento. Nesse caso de exercício total, dos 50,1% da Brookfield, apenas 24,4% ficariam com os novos sócios – mas fontes do setor acham difícil esse cenário e apontam para uma adição parcial.

A fatia da Brookfield no Higienópolis foi avaliada em R$ 1,37 bilhão, o que significa que a Rio Bravo teria que levantar pelo menos R$ 702,8 milhões por meio de uma oferta do SHPH11 para levar tudo o que pode. Não é um volume trivial para o fundo, que tinha patrimônio de R$ 923,29 milhões em novembro, especialmente num ambiente macroeconômico de juros altos e menos favorável a novas captações.

A negociação da Brookfield pelo controle dos dois shoppings foi de R$ 2,6 bilhões para um consórcio formado pelo Iguatemi e fundos imobiliários da BB Asset, BTG, Capitânia e XP. O Iguatemi informou que vai investir R$ 500 milhões para aumentar sua participação no Higienópolis de 12% para 24% e para comprar uma fatia de 10% do Paulista.

A empresa tem linha de financiamento bancário, mas ainda não decidiu como vai pagar pelo ativo. O Iguatemi já era administrador do Higienópolis e vai assumir a administração do Paulista, que era feita pela Ancar Ivanhoe.

Já o fundo BB Premium Malls, gerido pela BB Asset e que tem parceria com a Iguatemi, se comprometeu a colocar R$ 800 milhões. A gestora pretende ... leia mais em Pipeline 19/12/2024