A Azul fechou um acordo com os credores para reestruturar sua dívida financeira dentro da recuperação judicial nos Estados Unidos (Chapter 11). A expectativa é que o processo seja mais rápido do que foram os de Latam e Gol, com conclusão até o início do ano que vem, ganhando tempo para negociar uma posterior fusão com a Gol, que segue no radar, mas não é prioridade agora.

Diferente de outros Chapter 11 em que as aéreas buscaram a recuperação nos EUA para depois ir atrás do funding, a Azul já garantiu US$ 1,6 bilhão de financiamento com os credores, que incluem os atuais bondholders e a Aercap, responsável por 60% dos arrendamentos de aeronaves da Azul.

O acordo prevê, ao final do Chapter 11, a conversão de até US$ 950 milhões em equity. Desse total, US$ 650 milhões virão dos parceiros financeiros e até US$ 300 milhões serão aportados por United Airlines e e American Airlines, que se tornarão sócias da Azul.

Com os novos recursos, a Azul pagará parte da dívida existente, incluindo o empréstimo de R$ 600 milhões levantados com os bondholders recentemente pelo prazo de seis meses, o que disponibilizará US$ 670 milhões de capital novo para reforçar a liquidez. A empresa espera, com isso, eliminar US$ 2 bilhões em dívida até o final do Chapter 11, reduzindo a alavancagem financeira de 5,1 para 2,2 vezes em 2026.

A companhia destaca que tomou a decisão de recorrer à recuperação judicial nos EUA para melhorar a estrutura de capital, que ficou fragilizada desde a pandemia, e que acabou agravada com as enchentes no Rio Grande do Sul, a desvalorização cambial e problemas de suprimento na cadeia de aviação, que trouxe atraso na entrega de aeronaves.

“Esses acordos marcam um passo significativo na transformação do nosso negócio, pois nos permitirá emergir como líderes do setor nos principais aspectos da nossa atividade”, afirmou John Rodgerson, CEO da Azul.

Como parte da reestruturação, a Azul prevê uma redução de 35% da atual frota, cujas aeronaves mais antigas serão substituídas por modelos da na geração de Embraer .. leia mais em Pipeline 28/05/2025