O mercado global de Fusões e Aquisições (M&A) está em uma fase de recuperação volátil, mas resiliente, marcada por um renovado otimismo entre os dealmakers mais experientes. Após um período de significativa turbulência no início do ano, a capacidade estratégica de adaptação tem sido o motor para o crescimento, conforme revelado pelo “2025 M&A Report” da Boston Consulting Group (BCG). O relatório, assinado por Jens Kengelbach, Daniel Friedman, Dominik Degen e Christoph Schweizer, destaca que, em outubro de 2025, o M&A não é mais uma ação meramente oportunista, mas uma ferramenta estratégica indispensável para moldar o futuro das organizações.

Em um cenário global ainda pontuado por tensões geopolíticas, mudanças regulatórias e incertezas econômicas, o mercado de M&A demonstrou robustez, com o valor agregado dos negócios aumentando em 10% nos primeiros nove meses de 2025 em comparação com o ano anterior. Líderes visionários estão transformando seus portfólios de negócios através de aquisições e desinvestimentos estratégicos, ao mesmo tempo em que utilizam inteligência artificial (IA) e análises avançadas para acelerar e aprimorar todo o processo de dealmaking.

O otimismo se reflete no Índice de Sentimento de M&A da BCG, que aponta para uma tendência positiva em todos os setores, com confiança particularmente forte nas indústrias de tecnologia e energia. A atividade de megadeals (negócios acima de US$ 10 bilhões) também cresceu, atingindo 27 transações nos primeiros nove meses de 2025, comparado a 21 no mesmo período de 2024. Notáveis transações nos EUA incluíram a aquisição da Norfolk Southern pela Union Pacific por US$ 71,5 bilhões e a compra da Electronic Arts por um consórcio liderado pela Silver Lake Group, avaliada em US$ 55 bilhões.

O capital privado também impulsiona o mercado: o valor de negócios de Private Equity (PE) subiu 38% no acumulado do ano até o terceiro trimestre de 2025, impulsionado por grandes transações. Embora a captação de fundos tenha desacelerado desde 2021, os fundos de PE ainda contam com cerca de US$ 2 trilhões em capital não investido. No Venture Capital (VC), os níveis de financiamento aumentaram aproximadamente 36% globalmente no mesmo período, com foco especial em empresas de IA.

A perspectiva geral é de otimismo, com a estabilização das taxas de juros e a recuperação dos níveis de avaliação. Setores como tecnologia, energia, mídia, instituições financeiras, materiais e mineração estão prontos para uma intensa atividade de negócios. No entanto, a volatilidade persistente exige flexibilidade estratégica. O relatório conclui que os dealmakers de sucesso veem a volatilidade como uma oportunidade de transformação, e a expectativa atual é que as empresas realizem movimentos de portfólio e pivôs de crescimento, com a IA agilizando os processos e revelando valores ocultos. Em um “admirável mundo novo” de M&A, a clareza é fazer movimentos ousados e se apoiar na tecnologia para uma vantagem de longo prazo.

Principais Conceitos do Relatório “The Brave New World of Dealmaking: The 2025 M&A Report”

  • O Novo Cenário de Fusões e Aquisições (M&A): O M&A transcendeu o status de ação oportunista para se tornar uma ferramenta estratégica fundamental para a transformação e o crescimento das organizações. Em vez de se intimidarem com a incerteza, os dealmakers experientes a utilizam como um ambiente para identificar e capitalizar oportunidades.
  • Resiliência e Recuperação do Mercado: Apesar dos desafios geopolíticos, regulatórios e econômicos, o mercado global de M&A demonstrou notável resiliência, com um aumento de 10% no valor agregado dos negócios nos primeiros nove meses de 2025. Isso indica uma forte capacidade de adaptação e um otimismo crescente.
  • Impacto da Tecnologia (IA e Análise Avançada): A inteligência artificial e a análise avançada são cruciais para otimizar o processo de M&A. Elas aceleram a identificação de alvos, aprofundam a due diligence e simplificam a integração, tornando as transações mais eficientes e inteligentes.
  • Atividade de Megadeals e Capital Privado: Houve um ressurgimento significativo de grandes negócios (transações acima de US$ 10 bilhões), acompanhado por um aumento na atividade de Private Equity (PE) e Venture Capital (VC). Fundos de PE possuem um grande volume de capital não investido (“dry powder”), e o financiamento de VC tem focado intensamente em empresas de IA.
  • Perspectivas Otimistas e Setores-Chave: O sentimento do mercado está melhorando, impulsionado pela estabilização das taxas de juros e pela recuperação das avaliações. Setores como tecnologia, energia, industriais, mídia, instituições financeiras e materiais críticos são destacados como áreas com forte potencial para novas transações.
  • Flexibilidade e Visão de Longo Prazo: A volatilidade do mercado exige que os dealmakers sejam flexíveis, adotem abordagens colaborativas (como joint ventures) e mantenham uma perspectiva de longo prazo. O sucesso em M&A não se resume a ganhos de curto prazo, mas ao alinhamento com a visão estratégica e cultural da empresa para criar valor sustentável.

Esse texto foi traduzido com a ajuda de inteligência artificial (inclusive na geração de imagem) e teve como referência a publicação do “The Brave New World of Dealmaking The 2025 M&A Report, OCTOBER 28, 2025″ .. Leia mais em Boston Consulting Group 28/10/2025