As ações da GMS Inc. dispararam na sexta-feira, quando a distribuidora de produtos de construção se tornou o centro de uma potencial guerra de lances entre dois pesos pesados da indústria de suprimentos de construção: Home Depot e QXO.

As ações saltaram 29% nas negociações de pré-mercado, atingindo US$ 104,50, depois que o The Wall Street Journal informou que a Home Depot havia apresentado uma oferta para adquirir a empresa com sede na Geórgia.

O relatório seguiu a oferta pública de US$ 5 bilhões da QXO na quarta-feira, que ofereceu US$ 95,20 por ação em dinheiro – um prêmio de 27% sobre o preço médio das ações da GMS em 60 dias.

A GMS, que opera mais de 320 centros de distribuição e quase 100 locais de venda e aluguel de ferramentas, confirmou que recebeu a proposta não solicitada da QXO.

Em um comunicado na quinta-feira, a empresa disse que seu conselho “revisaria e avaliaria cuidadosamente” a oferta.

QXO avança com oferta firme

A QXO, liderada pelo negociador em série Brad Jacobs, deixou claro que pretende perseguir a GMS agressivamente.

A empresa, que recentemente concluiu uma aquisição de US $ 11 bilhões da Beacon Roofing Supply, disse que sua oferta pela GMS não exigia condições de financiamento.

Em uma carta ao CEO da GMS, John Turner, Jacobs pediu uma resposta até 24 de junho ou alertou que a oferta seria levada diretamente aos acionistas.

“Nossa proposta em dinheiro para adquirir a GMS oferece valor imediato e certo aos acionistas da GMS com um prêmio significativo”, disse Jacobs em comunicado.

Jacobs é conhecido por estratégias de roll-up e anteriormente conquistou o conselho da Beacon Roofing depois de aumentar sua oferta.

Observadores do mercado dizem que um manual semelhante pode surgir aqui se a GMS hesitar.

O interesse da Home Depot sinaliza uma ambição mais ampla do setor

O interesse relatado da Home Depot em adquirir a GMS sugere que a gigante do varejo está procurando aprofundar seu alcance no fragmentado mercado de suprimentos de construção.

Com uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 345 bilhões, a Home Depot possui recursos significativos para competir com a QXO, cujo valor de mercado é de cerca de US$ 13 bilhões.

Uma aquisição bem-sucedida expandiria a presença da Home Depot com acesso à base de clientes contratados estabelecida da GMS, que inclui construtores residenciais e comerciais.

O impulso para a consolidação faz parte de uma tendência mais ampla, à medida que as empresas buscam ganhar participação de mercado e eficiência por meio da escala e da adoção de tecnologia.

Ganhos mistos, mas crescimento de longo prazo permanece

Os ganhos mais recentes da GMS, divulgados na quarta-feira, pintaram um quadro misto.

A empresa divulgou lucro ajustado no quarto trimestre de US$ 1,29 por ação, abaixo dos US$ 2,01 do ano anterior, mas ainda acima das expectativas de Wall Street de US$ 1,11.

A receita caiu para US$ 1,33 bilhão, de US$ 1,41 bilhão, mas também superou as previsões de consenso.

O CEO John Turner reconheceu ventos contrários macroeconômicos, incluindo altas taxas de juros e incerteza mais ampla do mercado, mas adotou um tom otimista.

“À medida que começamos o ano fiscal de 2026, estamos cautelosamente otimistas de que estamos nos aproximando do fundo deste ciclo e acreditamos que a demanda reprimida se materializará à medida que o macroambiente melhorar”, disse Turner.

Analistas aumentam metas de preço em meio a rumores de aquisição

A perspectiva de uma guerra de lances e a consolidação contínua do setor geraram um sentimento otimista entre os analistas.

A Raymond James elevou seu preço-alvo para a GMS de US$ 80 para US$ 90, mantendo uma classificação de “desempenho superior”.

A empresa de investimento expressou uma visão positiva sobre as ações da GMS para investidores dispostos a esperar pelos ventos contrários do setor imobiliário de curto prazo, sugerindo que os fundamentos da empresa permanecem fortes, apesar dos atuais desafios do mercado.

O RBC deu um passo adiante, elevando sua meta para igualar a oferta da QXO de US$ 95,20 por ação de US$ 65 e reafirmando uma classificação de “desempenho do setor”.

A Truist também ajustou o preço-alvo do GMS de US$ 80 para US$ 105 e manteve uma classificação de Hold.

O preço-alvo médio dos analistas agora é de US$ 93,27, de acordo com dados do FactSet, com a classificação de consenso inclinando-se para overweight.

Com a resposta da GMS ao QXO prevista para 24 de junho, todos os olhos estão voltados para se a Home Depot divulgará formalmente sua oferta e possivelmente aumentará as apostas.

Ambas as empresas estão apostando em tendências de longo prazo – incluindo demanda por moradias, fidelidade de empreiteiros e modernização da cadeia de suprimentos – para justificar um grande desembolso… saiba mais em invezz 20/06/2025