2024 está terminando com várias combinações de negócios multibilionárias em toda a indústria de embalagens, incluindo anúncios nas últimas semanas de que a Amcor está comprando a Berry Global em uma transação avaliada em US$ 8,4 bilhões e a Novolex planeja tornar a Pactiv Evergreen privada em um acordo avaliado em US$ 6,7 bilhões.

Esses acordos focados em embalagens de plástico e serviços alimentícios também foram precedidos por acordos recentemente concluídos em embalagens de papel e metal, incluindo a aquisição da WestRock pela Smurfit Kappa e a aquisição da Eviosys pela Sonoco. E assim como os acordos da Amcor e da Novolex, a aquisição da DS Smith pela International Paper deve ser concluída em 2025.

Na manhã de quarta-feira, os analistas de pesquisa do BofA Securities elevaram a classificação da Amcor de “desempenho inferior” para “comprar”. Apesar de algumas preocupações sobre o sucesso das vendas cruzadas futuras com a Berry, eles disseram em uma nota aos investidores que os US$ 650 milhões projetados pela Amcor em sinergias podem ser conservadores em uma faixa de US$ 50 milhões a mais de US$ 100 milhões, e eles não veem riscos significativos para a aprovação do negócio.

Refletindo sobre a aquisição da Novolex, os analistas da Baird escreveram aos investidores na segunda-feira que “após uma calmaria na atividade, a indústria de embalagens está nos estágios iniciais de um ciclo de consolidação de cauda longa, que, embora até agora esteja no substrato de embalagens plásticas, provavelmente será de base ampla”.

Banqueiros de investimento e analistas de pesquisa veem a atividade recente como um sinal de que as fusões e aquisições de embalagens podem estar aumentando novamente após um período de menor volume de negócios, principalmente nos Estados Unidos. Mike Schumacher, diretor administrativo da Capstone Partners, observou que mesmo com “alguns grandes negócios impressionantes”, o nível de atividade do ano de 2024 até o momento é bastante baixo quando comparado aos anos anteriores.

Em um relatório de fusões e aquisições de embalagens de novembro de 2024, a Capstone relatou uma redução de aproximadamente 20% ano a ano nos anúncios de negócios no setor, ao analisar as contagens de negócios em meados de outubro — rastreando 169 em 2023 e 135 em 2024. Isso marca um declínio em relação aos totais do ano inteiro de 253 em 2021, 213 em 2022 e 209 em 2023, com base em dados agregados da Capstone, Capital IQ, FactSet e PitchBook.

Os volumes deste ano foram “sustentado pelo realinhamento de portfólios das empresas”, incluindo grandes empresas fazendo alienações para otimizar o foco nas competências essenciais. “Em face da menor atividade geral de M&A, grandes negócios [assumiram] o centro das atenções entre os principais participantes da indústria de embalagens”, relatou a empresa.

As tendências nos valores dos negócios são mais difíceis de rastrear porque as empresas menores nem sempre divulgam os detalhes das transações…. leia mais em PackagingDive 11/12/2024