A corretora de criptomoedas Bullish tem como meta uma avaliação de até US$ 4,23 bilhões em sua listagem nos Estados Unidos, informou a empresa em um comunicado divulgado na segunda-feira, lançando seu roadshow para capitalizar o impulso criado pelos ativos digitais em meio à clareza regulatória.

Empresas que alavancam criptomoedas e tecnologias relacionadas se mobilizaram com a formulação de políticas favoráveis do governo Trump, como a recente aprovação da Lei GENIUS, que fornece uma estrutura regulatória inicial para stablecoins.

A Bullish busca até US$ 629,3 milhões com a oferta de 20,3 milhões de ações com preços entre US$ 28 e US$ 31 cada, marcando sua segunda tentativa de abrir o capital em quatro anos.

No topo da faixa proposta, a empresa será listada com um desconto de mais de 52% em relação à sua meta de avaliação de US$ 9 bilhões em uma fusão de cheque em branco em 2021, que foi cancelada em 2022, citando obstáculos regulatórios.

“Quando um IPO começa a ser comercializado, os banqueiros preferem subestimar a avaliação e depois aumentar o preço, em vez de exagerar e reduzir o preço”, disse Matt Kennedy, estrategista sênior da Renaissance Capital, provedora de pesquisa e ETFs focados em IPOs.

A Bullish, apoiada pelo bilionário Peter Thiel, planeja converter uma parcela significativa dos recursos do IPO em stablecoins denominadas em dólares americanos com a assistência de um ou mais emissores desses tokens, afirmou a empresa no documento.

A Circle Internet, grande emissora de stablecoins, teve uma estreia arrasadora na NYSE em junho e atualmente é negociada a mais de 400% do preço do IPO.

FOCO DO INVESTIDOR

A Bullish, cujo CEO Thomas Farley atuou anteriormente como presidente da Bolsa de Valores de Nova York, opera uma bolsa de criptomoedas voltada para instituições.

A empresa também opera o site de notícias sobre criptomoedas CoinDesk, adquirido do Digital Currency Group de Barry Silbert em 2023.

A Bullish registrou um prejuízo de US$ 349 milhões no trimestre encerrado em 31 de março, em comparação com um lucro de US$ 105 milhões no ano anterior, refletindo uma queda no valor justo de seus ativos em criptomoedas.

Enquanto isso, a maior corretora pública de criptomoedas, Coinbase, relatou uma queda no lucro ajustado do segundo trimestre na sexta-feira, devido à desaceleração nas negociações, que arrastou suas ações para uma queda de quase 17%, mesmo com a empresa registrando ganhos de portfólio.

Alguns investidores tendem a ignorar o impacto das oscilações trimestrais nos preços das criptomoedas ao avaliar essas empresas, disseram analistas.

De acordo com Kennedy, da Renaissance Capital, os investidores se concentrarão em “quão eficiente (a Bullish é) e quão lucrativa ela é como uma corretora pura, sem o impacto das variações trimestrais de preços”.

A Bullish pretende ser listada na NYSE sob o símbolo “BLSH”. J.P.Morgan, Jefferies e Citigroup são os principais subscritores. (Reportagem de Ateev Bhandari em Bengaluru; edição de Pooja Desai e Shinjini Ganguli)… leia mais em Yahoo! 04/08/2025