O mercado brasileiro de fusões & aquisições reage em setembro de 2024.

• No mês de setembro foram realizadas 169 transações em 31 setores da economia brasileira, crescimento de 36,3%, em relação ao mês anterior e investimento de R$ 41,0 bilhões, aumento de 32,3%
• No acumulado do ano, com 1.096 operações e investimentos de R$ 275,4 bilhões, representa queda 0,5% no volume e aumento de 21,6% no valor;
• Crescimento de 3,1% do acumulado dos últimos doze meses, 1.493 operações, comparado com o mesmo período do mês anterior.
• Dos 40 setores monitorados 31 setores realizaram operações nos primeiros nove meses do ano, 45,2% apresentaram crescimento enquanto 54,8% tiveram queda no volume de negócios.
• Foram 737 transações de pequeno porte – até R$ 50 milhões – no acumulado do ano, com queda de 5,0% no volume e estável nos investimentos 0,0%;
• As operações e médio e grande portes – valores superiores a R$ 50 milhões – somaram 359 e os investimentos de R$ 265,2 bilhões, equivalente a um crescimento de 10,1% e de 22,6%, respectivamente;
• Maior transação do mês de setembro/2024: A Prio anunciou um acordo com a Sinochem para comprar a participação da empresa chinesa no Campo de Peregrino, localizado na Bacia de Campos, por US$ 1,91 bilhão.

ANÁLISE DO MÊS

Aumento da concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de setembro/24 por 65,1% do total das operações, contra 62,1% no mesmo mês do ano passado, aumentando o grau de concentração dos TOPs 5.

Crescimento de 36,3% do número de operações em relação ao mês anterior

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de setembro 169 transações em 26 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 36,3% em relação ao mês anterior (124 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um crescimento de 36,3%, quando foram apurados 124 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros nove meses de 2024, foram apuradas 1096 operações, registrando uma queda de 0,5% se confrontado com o mesmo período de 2023, quando foram realizadas 1.102 operações.

Maiores apetites x maiores reduções

Setores mais representativos nos primeiros nove meses de 2024.

No gráfico dos setores mais ativos no acumulado do ano, além de TI, destacam-se com maior número de negócios Alimentos e Bebidas; Instituições Financeiras; Imobiliário e Companhias Energéticas.

Setores de maiores crescimentos e quedas

Dos 40 setores monitorados pelo PORTAL 31 setores realizaram operações nos primeiros nove meses dos dois últimos anos (2023 e 2024), 14 apresentaram crescimento correspondendo a 45,2% – aumento de 99 negócios, enquanto 17 setores registraram queda do volume, equivalente a 54,8%, ou seja, 105 transações, no comparativo entre os períodos assinalados.

A recuperação de fusões e aquisições em alguns setores já começou. Além do segmento de Imobiliário; setores como Shopping Centers, Petróleo e Gás; Publicidade e Editoras foram os que mais reagiram.

Dos 17 setores que acusaram maiores quedas no volume de operações de M&A, em 2024, destacam-se: Hospitais e Laboratórios de Análises Clinicas Saúde; Transportes; Serviços para Empresas.

O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses sinaliza reação

Setembro registra aumento de 3,1% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.493 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – set/23, a queda é de 1,1%. O mercado de M&A está estagnado há um ano, depois de uma queda acentuada entre jul/22 a jun/23.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. E no detalhe: (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, (ii) histórico das taxas de juros fixadas pelo Copom (BC) – evolução da meta Selic % a.a. e (iii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações por volume e montantes

As 169 transações apuradas no mês de setembro alcançaram um total de R$ 41,0 bilhões, com um crescimento de 39,6% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (83,3%) e Não Divulgados/Estimados (16,7%). Em relação ao mês anterior, verifica-se um aumento de 32,3% quando alcançou o montante de R$ 31,0 bilhões.

Quanto aos montantes dos negócios realizados nos primeiros nove meses do ano estima-se o total de R$ 275,4 bilhões, representando um crescimento de 21,6% em relação ao mesmo período do ano passado.

Pequenos continuam cautelosos enquanto os grandes com muito apetite

No acumulado do ano, os negócios até R$ 50 milhões registraram queda de 5,0% no volume e de 0,0% nos investimentos. Os negócios superiores a R$ 50 milhões acusaram crescimento no acumulado do ano de 10,1% no volume e de 22,6% nos investimentos

Das 169 transações apuradas no mês, 115 são de porte até R$ 50 milhões – 68,0 % do total e responderam por 4,5 % do seu valor. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 737 transações representando 67,2% do total e 3,7% do valor. Impactando uma queda de 5,0% no volume e de 0,0 % em valor, comparado com o mesmo período do ano anterior. Mesmo com essas quedas, os investidores estão continuam se concentrando mais em negócios de menor porte – cerca de 2/3 são desse perfil.

No mês foram 54 operações de porte superior a R$ 50 milhões, com um aumento de 22,7% em relação ao mês de set/23, e investimento de R$ 39,2, com aumento de 38,1%. Já no acumulado do ano, foram 359 transações e investimento de R$ 265,2 bilhões, significando um crescimento de 10,1% em comparação com o ano passado, quando foram concretizadas 326 operações e movimentaram R$ 216,2 bilhões, representando aumento de 22,6%.

Megadeals – continuam crescendo

Vale destacar o crescimento de transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, indicando um aumento no acumulado de ano de 5,6%, em volume, com 57 operações contra 54, no mesmo período do ano anterior. Em valores este aumento foi de 23,0%.

O valor médio das transações de porte acima de R$ 1,0 bilhão, realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 3,4 bilhões, contra R$ 2,9 bilhões no mesmo período de 2023, um aumento de 16,5%

Em setembro, 10 empresas com ações negociadas no Bolsa realizaram compra ou venda de empresas mas somente 1 operação foram considerados megadeals.

Onde estão surfando os “megadeals”?

No 3ºT2024, foram realizadas 22 operações de porte acima de R$ 1,0 bilhão: um setor realizou 4 transações: Companhias Energéticas; dois setores realizaram 3 transações cada um: Instituições Financeiras e TI; três setores realizaram 2 transações cada: Meio Ambiente; Petróleo e Gás; e Shopping Centers.

Participações das transações – volume & montantes

A mudança estrutural significativa em relação aos primeiros níveis meses do ano passado está no fato de as transações de pequeno porte, no intervalo até R$ 50 milhões, reduziu a participação do volume de 70,4% para 67,2%, e no montante dos investimentos, de 4,5% para 3,7%. Enquanto os “megadeals” continuam crescendo: o volume das operações aumentou de 4,9% para 5,2%, e o montante dos investimentos, de 69,2% para 70,0%.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 22,3% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 251,3 milhões, contra R$ 205,5 milhões no mesmo período de 2023. Sendo os megadeals foram os que mais aumentaram o ticket médio.

Volumes trimestrais

O 3ºT2024 registrou 416 transações, um crescimento de 13,0% em relação às 368 apuradas no trimestre imediatamente anterior.

O 2ºT24 em relação ao 1ºT24, verificou-se um crescimento no volume de transações de 17,9%.

Investimentos trimestrais

O 3ºT2024 sinaliza um investimento de R$ 107,6 bilhões, representando uma queda de 3,9% em relação ao trimestre imediatamente anterior.

O 2ºT24 em relação ao 1ºT24, verificou-se um crescimento nos investimentos de 100,3%.

Dinâmica & Origem dos Investidores

Investidores Estratégicos predominando

Os Estratégicos tiveram crescimento de 1,4% no volume e de 22,9% nos investimentos no acumulado do ano.

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 121 operações. No acumulado do ano, os Estratégicos, com 750 operações registraram crescimento de 1,4% em relação ao ano passado. Responderam por R$ 217,3 bilhões, o que significa um crescimento de 22,9% em relação ao mesmo período do ano de 2023.

Investidores Financeiros – queda no volume e crescimento nos investimentos

Os investidores Financeiros tiveram queda de 4,4% no volume e aumento de 16,9% no montante dos investimentos no acumulado do ano.

Realizaram 48 operações no mês de setembro num montante de R$ 2,4 bilhões. No acumulado do ano os investidores financeiros alcançaram 346 operações – queda de 4,4%, no valor de R$ 58,1 bilhões, representando um aumento do 16,9% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais – volume em queda enquanto aumentam os investimentos

Investidores Nacionais mesmo com maior apetite no acumulado do ano, tiveram uma queda no de 1,0% no volume e aumento no montante, de 51,0% .

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 134 operações, e investimento da ordem de R$ 33,6 bilhões. No acumulado do ano os nacionais foram responsáveis por 921 operações – queda de 1,0% em relação ao ano anterior. O investimento foi da ordem de R$ 198,8 bilhões, correspondendo a um crescimento de 51,0% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Estrangeiros – crescimento tanto no volume e queda no valor valor

No ano, os Investidores Estrangeiros registraram crescimento de 1,7% no volume de transações, e queda de 19,1%, no valor dos investimentos.

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 35 operações, no montante de R$ 7,4 bilhões. No acumulado do ano, os Estrangeiros com 175 operações registraram um crescimento de 1,7%. Os investimentos alcançaram o montante de R$ 76,6 bilhões, o que significa uma queda de 19,1% em relação ao mesmo período do ano de 2023.

Maior transação do mês de setembro/2024

Prio compra participação de 40% no Campo de Peregrino por US$ 1,91 bilhão – A Prio anunciou nesta sexta-feira (27) um acordo com a Sinochem para comprar a participação da empresa chinesa no Campo de Peregrino, localizado na Bacia de Campos, por US$ 1,91 bilhão.

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A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – TRANSAÇÕES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão diária das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES