O mercado de fusões & aquisições em janeiro de 2025, no Brasil, inicia o ano em queda no volume de operações, com apenas 92 transações registradas. Esta tendência levanta questões sobre se a incerteza em M&A tornou-se o novo normal ou se estamos vivenciando o auge de uma “tempestade perfeita”.

O mês de jan/25 é o 9º mês desde maio/2024, que o acumulado dos últimos doze meses é inferior a 1.500 transações. Lembrando que há dois anos e meio (jun/22), tínhamos superado a casa de 2.000 transações.

Com 1.467 operações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, representa uma queda de 0,6% do número de comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – jan/24, a queda é de 1,9%.

Dos 40 setores monitorados pelo PORTAL, 28 setores realizaram operações no primeiro mês dos dois últimos anos (2024 e 2025), 13 apresentaram crescimento correspondendo a 46,4%, enquanto 15 setores registraram queda do volume, equivalente a 53,6%.

Das 92 transações apuradas no mês, 59 são de porte menor de até R$ 50 milhões – 64,1 % do total e responderam por 3,3% do seu valor.

Em relação as operações de porte superior a R$ 50 milhões, foram 33 transações, crescimento de 13,8% em relação ao mês de jan/24, e investimento de R$ 20,9 bilhões, com crescimento de 58,9%.

Maior transação do mês com valores divulgados 0 Cosan levanta R$ 9 bilhões com venda de participação na Vale.

Operações de Fusões e Aquisições divulgadas com destaque pela imprensa brasileira no decorrer do mês de JANEIRO de 2025.

ANÁLISE DO MÊS

Concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de janeiro/25 por 55,4% do total das operações, contra 66,3% no mesmo mês do ano passado, reduzindo o grau de concentração dos 5 principais.

Queda do volume de operações em 8,9% comparado ao igual mês do ano anterior

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de janeiro 92 transações em 19 setores da economia brasileira, registrando uma queda de 8,9% em relação ao mesmo mês do ano anterior ( 101 operações).

Confrontando com o mês anterior (dez.24) , constata-se uma redução de 37,8%, quando foram apurados 142 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

A redução no mês de janeiro/25 foi maior do que a do ano anterior.

Maiores apetites x maiores quedas

Setores mais representativos no mês de janeiro/25.

No gráfico dos setores mais ativos no mês de janeiro, além de TI, destacam-se com maior número de negócios Instituições Financeiras e Companhias Energéticas

Setores de maiores crescimentos e quedas

Dos 40 setores monitorados pelo PORTAL 28 setores realizaram operações no primeiro mês dos dois últimos anos (2024 e 2025), 13 apresentaram crescimento correspondendo a 46,4% – aumento de 27 negócios, enquanto 15 setores registraram queda do volume, equivalente a 53,6%, ou seja, 36 transações, no comparativo entre os períodos assinalados.

Os setores que apresentaram maior crescimento entre os 13 que foram positivos, destaque para Educação e Instituições Financeiras.

Dos 15 setores que acusaram maiores quedas no volume de operações de M&A, em 2025, destacam-se: Tecnologia da Informação; Alimentos e Bebidas; Imobiliário.

Acumulado do volume de transações dos últimos doze meses

O mercado de M&A está andando de lado há um ano e meio, depois de uma queda acentuada entre jul/22 a jun/23.

Com 1.467 operações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, representa uma queda de 0,6% do número de comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – jan/24, a queda é de 1,9%.

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. E no detalhe: (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, (ii) histórico das taxas de juros fixadas pelo Copom (BC) – evolução da meta Selic % a.a. e (iii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações por volume e montantes

Em janeiro ocorreu crescimento 51,3% do montante dos investimentos em relação ao mesmo mês do ano anterior

Quanto aos montantes dos negócios realizados no mês, estima-se o total de R$ 21,6 bilhões, com um crescimento de 51,3% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (72,2%) e Não Divulgados/Estimados (27,8%). Em relação ao mês anterior – dez/24, verifica-se uma queda de 24,3% quando atingiu o montante de R$ 39,1 bilhões.

Volume e montante das transações: maior crescimento nas operações de porte entre R$ 500 milhões a R$ 1,0 bilhão

Das 92 transações apuradas no mês, 59 são de porte menor de até R$ 50 milhões – 64,1 % do total e responderam por 3,3% do seu valor.

Em relação as operações de porte superior a R$ 50 milhões, foram realizadas no mês 33 transações, crescimento de 13,8% em relação ao mês de jan/24, e investimento de R$ 20,9 bilhões, com crescimento de 58,9%.

Vale destacar que a maior queda em volume, no mês, ocorreu nas transações de porte superior a R$ 1,0 bilhão com uma redução de 40%.

Os investimentos realizados nas operações de porte entre R$ 500 milhões a R$ 1,0 bilhão foram os que apresentaram o maior crescimento, em volume como em valor.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do mês registra crescimento de 21,0% em relação ao mesmo mês do ano passado.

 

Dinâmica & Origem dos Investidores

Mapeamento do volume de transações a partir da perspectiva do investidor estratégico e do investidor financeiro. Aborda também o apetite entre investidores nacionais e investidores estrangeiros.

Investidores Estratégicos

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 62 operações. O montante foi de R$10,5 bilhões, o que significa uma queda tanto no volume como nos investimentos, de 10,1% e 7,7% re4spectuvamente, em relação ao mesmo período do ano de 2024.

Investidores Financeiros

Realizaram 30 operações no mês de janeiro, queda de 6,3%, equivalente a um montante de R$ 11,1 bilhões representando um crescimento de 280,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Investidores Nacionais

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 76 operações uma queda de 9,5%, em relação ao mesmo período do ano anterior, e investimento da ordem de R$ 18,9 bilhões, correspondendo a um crescimento de 87,3%.

Investidores Estrangeiros

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês 16 operações, queda de 5,9%, equivalente ao montante de R$ 2,9 bilhões – redução de 32,2%.

Maior transação do mês com valores divulgados foi a operação da Cosan levantando R$ 9 bilhões com venda de participação na Vale 

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M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – TRANSAÇÕES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão diária das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES