O cenário global de fusões e aquisições (M&A) teve um início positivo em 2025, com empresas superando o desempenho do mercado em geral. No entanto, essa tendência pode ser ameaçada pela escalada da guerra comercial entre os EUA e seus parceiros comerciais, aliada à instabilidade geopolítica. Segundo o Quarterly Deal Performance Monitor (QDPM) da WTW, divulgado em 8 de abril de 2025, as empresas que realizaram M&A superaram o mercado em 1,5 ponto percentual no primeiro trimestre do ano. Apesar disso, especialistas alertam para um possível desaceleração no ritmo das transações, à medida que as empresas adotam uma postura mais cautelosa diante das incertezas econômicas e políticas.

Principais Pontos

1. Desempenho Global Positivo no Primeiro Trimestre de 2025

   • Empresas envolvidas em M&A superaram o mercado em 1,5 ponto percentual.
   • Este é o primeiro trimestre positivo desde o final de 2022, após sete trimestres consecutivos de desempenho negativo.

2. Desempenho Regional

   • Europa: Destacou-se com um desempenho 16,0 pontos percentuais acima do índice regional, apesar de um menor número de transações.
   • Ásia-Pacífico: Superou o índice regional em 5,8 pontos percentuais, com 44 transações concluídas.
   • América do Norte: Única região com desempenho negativo, ficando 2,2 pontos percentuais abaixo do índice regional.

3. Impacto da Guerra Comercial e Instabilidade Geopolítica

   • Novas tarifas dos EUA e incertezas geopolíticas podem desacelerar as transações de M&A no curto prazo.
   • Empresas tendem a adotar uma abordagem cautelosa, avaliando os impactos operacionais antes de prosseguir com negócios.

4. Volume de Transações

   • 163 transações acima de US$ 100 milhões foram concluídas globalmente no primeiro trimestre de 2025, uma queda de 22% em relação ao trimestre anterior.
   • Apesar da queda recente, há uma tendência de leve crescimento no volume de transações nos últimos dois anos.

5. Desempenho por Setor e Tipo de Transação

   • Setores mais fortes: Materiais (+39,8 pontos), Telecomunicações (+29,2 pontos) e Produtos e Serviços ao Consumidor (+13,2 pontos).
   • Tipos de transações: Mega transações (+6,9 pontos) e grandes transações (+8,0 pontos) superaram o índice, enquanto transações de médio porte, cross-regionais e cross-setoriais tiveram desempenho negativo.

6. Perspectivas Futuras

   • Espera-se uma retomada das transações nos próximos meses, impulsionada por demanda reprimida, capital disponível e balanços robustos.
   • As empresas intensificarão a due diligence, focando em integração eficaz e continuidade dos negócios.

Conclusão

O início de 2025 trouxe um sopro de otimismo para o mercado global de M&A, mas a escalada da guerra comercial e a instabilidade geopolítica lançam dúvidas sobre a sustentabilidade dessa tendência. Enquanto as empresas adotam uma postura cautelosa, especialistas acreditam que o mercado pode se recuperar nos próximos meses, com foco em oportunidades de crescimento de longo prazo….. FONTE: WTW’s Quarterly Deal Performance Monitor (QDPM), publicado em 8 de abril de 2025. Leia mais em wtwco 08/04/2025

Esse texto foi traduzido com a ajuda de inteligência artificial teve como referência a publicação da Willis Towers Watson.