Mercado em março de 2025: M&A em marcha: crescimento chinês, pressão global e protagonismo estrangeiro marcam o mercado em março de 2025.

“CLIMA” DO MERCADO

Em março de 2025, o mercado de fusões e aquisições foi marcado por uma combinação de recuperação chinesa, intervenções globais decisivas e o protagonismo dos investidores internacionais no Brasil, evidenciando um ambiente de alta volatilidade, inovação acelerada e oportunidades inéditas em meio a desafios macroeconômicos persistentes.

A principal notícia internacional foi a recuperação do M&A na China, após um ano de retração. Startups inovadoras como a DeepSeek, junto com o estímulo do governo chinês para fusões em setores estratégicos, devem elevar o volume de negócios em 2025, principalmente em inteligência artificial.

No cenário global, as tensões aumentaram com a escalada da guerra comercial dos EUA. O presidente Donald Trump ampliou tarifas contra China, Canadá, México e mencionou o Brasil como próximo alvo, aumentando ainda mais as incertezas e provocando quedas expressivas nas bolsas mundiais. No universo dos investimentos, pela primeira vez em décadas o private equity sofreu retração nos ativos sob gestão, sinalizando cautela e novos desafios.

Apesar das pressões externas, a economia brasileira mostrou resiliência com crescimento de 3,4% em 2024. Investidores estrangeiros tiveram papel dominante nas grandes operações de M&A no começo do ano, respondendo por 85% do volume financeiro das transações, o maior nível desde 2021. Ao mesmo tempo, o setor se ajustou ao cenário de juros elevados, com o Copom elevando a Selic para 14,25% ao ano. O aumento dos juros trouxe preocupações sobre consumo e investimento, mas também tornou o mercado local mais atrativo para fluxos internacionais.

A crise prolongada de IPOs — mais de três anos sem novas aberturas de capital — intensificou o papel das fusões e aquisições no crescimento das empresas, particularmente em setores de tecnologia e inovação. No setor de energia, a renovação de concessões abriu perspectivas para novas operações, e o setor de saúde surpreendeu com lucros recordes, fruto da melhoria de eficiência e do cenário pós-pandemia. Em âmbito bancário, a América Latina se prepara para uma onda de consolidação, mas o Brasil deve permanecer com baixa atividade no segmento, devido à maturidade do seu mercado.

As empresas aceleraram a transformação digital, adotando a aquisição de startups como estratégia-chave para garantir competitividade, velocidade e acesso à tecnologia. A inteligência artificial tornou-se destaque entre as motivações de M&A, com empresas buscando integrar rapidamente novas soluções, talentos e dados por meio de aquisições. O Federal Reserve reforçou o cenário de cautela internacional ao manter os juros e projetar inflação acima da meta, pressionando ainda mais os mercados emergentes.

O sentimento predominante é de um mercado inquieto e em plena transformação, pressentindo riscos globais, mas também oportunidades inéditas para quem agir rápido e se adaptar. Março de 2025 mostrou um setor de M&A resiliente, ousado e movido por tecnologia, destacando a adaptabilidade como pilar fundamental para o sucesso no ambiente atual.

*Esse texto contou com a ajuda de inteligência artificial a partir de informações divulgadas pelo Portal em março.

TERMÔMETRO

No mês de março de 2025, o Portal publicou 619 notícias abordando os principais assuntos de M&A, (segundo maior volume de posts mensais ao longo dos 16 anos de existência) incluindo também informações que, embora relacionadas indiretamente a fusões e aquisições, impactam o mercado de forma significativa. Foram selecionadas 226 postagens no contexto de Humores & Rumores, sendo 117 menções relacionadas a intenções de Compra, 81 envolvendo Venda, 15 a Fundos de Investimentos e 13 vinculadas a Ofertas de Ações. Todas as informações foram compiladas a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé, publicadas pela imprensa ou pelas próprias empresas, e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES. Essa abordagem ampla permite uma visão mais completa e contextualizada do cenário de M&A, destacando tanto os movimentos diretos quanto os impactos indiretos que influenciam o setor.

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• Varejista regional compra unidade do Grupo Carrefour Brasil
• Mubadala compra quinta faculdade de medicina
• Crise da InterCement vai redefinir desenho do setor

“INSIGHTS AS A SERVICE REPORT”

Dos posts selecionados como Insights semanais, destacamos um de cada uma das semanas e consideramos como os Insights do mês de março/25:

• Gestores apostam em alta do Ibovespa e já miram em eleições de 2026, aponta pesquisa do BTG – Varejo continua como principal posição vendida dos entrevistados, aponta o levantamento. As eleições de 2026 já são o principal tema macro dominante no Brasil atualmente, o que demonstra maior atenção ao cenário político no país, segundo dados da pesquisa de sentimento dos investidores, realizada pelo BTG Pactual com gestores de portfólio durante o evento CEO Conference, que aconteceu em fevereiro deste ano.
• O mercado de fusões e aquisições pode disparar este ano, mas grandes desafios se aproximam – Somando sua voz após algumas previsões otimistas recentes para o mercado de fusões e aquisições de 2025, a McKinsey está assumindo uma posição mais equilibrada, esboçando em um novo relatório tanto um caso de otimismo quanto uma série de desafios formidáveis.
• Aumenta o número de companhias abertas com pedidos de RJ – Mais de vinte empresas de capital aberto estão envolvidas em processos de recuperação judicial ou extrajudicial, número que tende a crescer em 2025 à medida que mais companhias estão perdendo o fôlego financeiro para o pagamento de dívidas como reflexo do cenário de aumento de juros na economia.
• Estrangeiros dão as cartas nas fusões e aquisições em 2025 – As operações de fusões e aquisições (M&A, na sigla em inglês) transfronteiriças, ou “cross-border” no jargão do mercado financeiro, voltaram a crescer no início de 2025.
• O mercado de IPOs no Brasil: uma crise prolongada e seus impactos no setor de M&A – Nos últimos anos, o mercado de Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) no Brasil vive uma crise prolongada, marcada por um hiato que já dura mais de três anos.

“MÁQUINA DE AQUISIÇÕES NO RADAR”

Ao longo do mês de março várias empresas foram citadas com notoriedade em relação à sua atuação como “Compradoras seriais”: Alper Seguros; ArcelorMittal; Bradesco; Brasil TecPar; ENGIE Brasil Energia; Eurofarma; Gerdau; Minerva; Selbetti; SLC Agrícola; Stefanini; Vale; Votorantim; XP.

LEIA AQUI as postagens selecionadas como humores e rumores  do mercado e suas tendências.

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Leia também Fusões e aquisições: 152 transações realizadas em março/25

QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa HUMORES & RUMORES tem o propósito de captar o “clima” sobre os negócios de Fusões e Aquisições bem como analisar suas principais tendências . Trata-se da compilacão das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidas as transações de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre as operações citadas no presente relatório são obtidas a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa ou pela empresa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Nos esforçamos para fornecer informações e análise de dados atualizados sobre as mudanças que estão ocorrendo nos mercados para ajudar os nossos leitores a entender e aplicar no desenvolvimento dos seus projetos de fusões e aquisições e se antecipar o que vem pela frente. Muitas vezes a notícia não é clara ou detalhada a respeito dos dados das transações. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos corrigindo ou mesmo retirando a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES.’