A Novus, que desde o ano passado é investida da XP Investimentos, acaba de fechar a incorporação da cearense Grifo Capital. A transação se dá por troca de ações, com uma saída escalonada de sócios investidores da Grifo, mantendo os sócios executivos e o time de crédito privado – abrindo nova vertical na estratégia da compradora.

“Somos uma casa de olhar bastante macro e avançar em crédito privado sempre esteve nos planos, mas ainda não tínhamos encontrado um parceiro ideal”, diz Rodrigo Galindo, sócio da Novus, ao Pipeline. “A gente precisava de alguém parecido em cultura, controle de risco e que trouxesse um time competente no segmento.”

A Grifo foi apresentada, no início do ano, por um cliente antigo dos sócios da Novus, que conhecia bem os dois times e sabia que, por estar fora do eixo Rio-São Paulo, a casa poderia estar fora do radar inicial. “Em maio, fomos tomar um café de uma hora que acabou virando três e abriu uma sequência de conversas até o MOU”, conta Rafael Gama, sócio da Grifo.

A firma cearense foi criada como diversificação de risco e funding pelo grupo de engenharia BTB, começando com securitização e depois entrando em asset com um FIDC e um multimercado concentrado em crédito privado. O patrimônio era basicamente de family & friends e, neste ano, a gestora passou a captar com terceiros, somando cerca de R$ 150 milhões.

O fundo high grade passará a ter o nome da Novus, após aprovação em assembleia, seguindo com os mesmos gestores. O multimercado de crédito privado da Grifo acumula rentabilidade de 121% do CDI desde 2022, destaca Victor Ary, sócio da Grifo.

“Temos um processo investigativo para controlar risco em médias empresas e capacity de R$ 1 bilhão, o que nos dá conforto para crescer com o crédito que gostamos, sem a pressão compradora que alguns fundos maiores já estão e cedendo a spreads muito apertados”, compara Gama.

Na Novus, a principal estratégia é o fundo de renda fixa de gestão ativa, alocado em título público majoritariamente, que concentra o patrimônio da casa e acumula rentabilidade 142% do CDI desde o início, em abril de 2019. Com o time da Grifo, a Novus também espera levantar até R$ 1 bilhão num mandato de renda fixa incentivada.

“Mas não é um movimento de modinha, oportunista, pela exuberância desse mercado de crédito privado hoje. É um movimento que a gente vem pensando há anos, de aumento de cobertura, de produto e de geografia”, emenda Luis André Oliveira, também sócio da Novus.

A Novus passa a ter escritório em São Paulo, Rio e Fortaleza. A gestora nasceu de uma fusão entre Modal Asset e a Flag Asset, seis anos atrás. Hoje tem cerca de R$ 2,5 bilhões sob gestão. Outros M&As, por enquanto, não estão na pauta… leia mais em Pipeline 23/09/2024