O Boletim Informativo de Alimentação e Distribuição do site espanhol Expansion revela que a distribuição de alimentos vem aumentando suas operações de concentração nos últimos anos, e a tendência continuará, de acordo com diversas análises.

O último relatório da McKinsey sobre o setor “espera que a consolidação no setor alimentar europeu acelere nos próximos cinco anos, à medida que os supermercados multinacionais alcançam cada vez mais sinergias além das fronteiras”.

As redes de supermercados têm redobrado esforços para aproveitar as sinergias europeias. O número de fusões e aquisições entre varejistas de alimentos europeus aumentou 31%, de 16 em 2019 para 21 em 2024, de acordo com o estudo.

De acordo com a consultora, existem diferentes fatores que explicam essa situação. As margens com as quais a distribuição de alimentos trabalha, são uma delas. “A margem EBITDA média dos supermercados europeus caiu de 6,9% em 2019 para 6,2% em 2024, resultando em um EBIT médio de 2,8%. Esperamos que a pressão sobre a margem permaneça alta nos próximos cinco anos devido ao baixo crescimento e ao aumento dos custos, impulsionados pela escassez de mão de obra, metas de sustentabilidade e flutuações nos mercados de commodities”, diz o relatório.

Por outro lado, em uma análise do Food Retail and Service (FRS) são apontados outros fatores que contribuem para essa concentração atual. Após a pandemia, muitas empresas tiveram mais liquidez do que o esperado, graças ao aumento das vendas. Esse excedente está agora sendo investido em crescimento por meio de aquisições. No entanto, a queda das taxas de juros também facilita o financiamento.

Além disso, a análise revela que a inflação pôs à prova a saúde financeira dos varejistas com pior desempenho, tornando-os alvos de aquisição.

As redes também enfrentam atualmente um aumento no investimento em tecnologia, e as empresas maiores podem absorver esses custos de forma mais eficaz. Seu tamanho maior também lhes dá maior poder de negociação com fornecedores de todos os tipos.

A análise da FRS indica que, no longo prazo, essa tendência pode gerar oligopólios, com as consequências: players menores perdem competitividade, clientes têm menos opções e fornecedores também perdem seu poder de barganha frente às grandes redes.

Nesse contexto, o Expansion destaca algumas das operações realizadas nos últimos anos:

Intermarché-Casino: O grupo francês adquiriu as lojas de sua rede de supermercados Casino da Auchan. Uma operação essencialmente francesa, que a autoridade da concorrência condicionou à venda de estabelecimentos em Portugal. Além disso, para ganhar eficiência, os dois grupos franceses criaram uma aliança no ano passado para unificar as compras e melhorar sua capacidade de negociar com fornecedores.

Carrefour-SuperCor: A filial espanhola da rede francesa adquiriu 47 lojas SuperCor, anteriormente parte do grupo El Corte Inglés, para ganhar presença nos supermercados locais da Espanha.

Fragadis e Consum crescem com as lojas Kuups: A dona da rede Economy Cash vendeu mais da metade de suas lojas e ampliou sua presença para dois concorrentes: a Fragadis adquiriu 30 lojas, e a Consum, outras nove.

Auchan-Minipreço: O grupo Dia se desfez do negócio em Portugal trinta anos depois de entrar no país, vendendo suas lojas, sob as marcas Minipreço e Mais Perto, para o grupo francês Auchan por 155 milhões de euros.

Aldi: um salto para os EUA. A rede alemã fez uma grande aquisição nos Estados Unidos há dois anos, comprando Winn Dixie e Harveys. Mas, há poucos meses, vendeu quase metade das lojas dessas duas redes para um grupo de investidores… leia mais em Marketeer 16/04/2025