Nos últimos dois anos foram registradas 184 transações envolvendo instituições e serviços financeiros; empresas de assessoria de investimentos são as mais ativas em M&A.

O crescimento do mercado financeiro está impulsionando a consolidação do setor e as atividades de fusões e aquisições (M&A) envolvendo instituições e serviços financeiros. Entre 2023 e 2024 foram 184 transações anunciadas ao mercado, segundo dados do Portal Fusões & Aquisições. Em 2025, as negociações seguem em alta, principalmente no segmento de assessoria de investimentos.

De acordo com levantamento da Redirection International, especializada em assessoria de M&A, bancos e corretoras têm intensificado as aquisições de escritórios de investimentos, embora apenas aproximadamente 10% das negociações acabem concluídas devido principalmente às divergências em relação ao valuation das empresas. “A regulação recente do setor trouxe mais clareza para as operações de assessorias, criando um ambiente mais seguro para as aquisições. Observamos uma tendência de consolidação crescente com escritórios com custódia entre R$ 1bilhão e R$ 3bilhões buscando fusões para ganhar escala ou ainda grandes players incorporando operações menores em busca de mais eficiência”, explica Adam Patterson, economista e sócio da Redirection International.

Ele lembra que uma das empresas com histórico de aquisições agressivas e pioneira nas atividades de M&A no mercado financeiro foi a XP, que realizou 14 transações somente entre 2021 e 2022, mantendo esta estratégia com pelo menos três aquisições em 2025 – a mais recente foi a compra de uma participação na Inove, em julho deste ano. Outra empresa bastante ativa no mercado é a plataforma financeira capixaba Apex Partners, que em 2025 realizou sua sétima aquisição com a compra da boutique de M&A e crédito estruturado Stark, de Santa Catarina, conforme anunciado em julho.

Adam Patterson destaca que o aquecimento das atividades de M&A reflete o crescimento do mercado financeiro como um todo. Atualmente cerca de 59 milhões de brasileiros investem em produtos financeiros, com aplicações que chegaram a R$ 7,9 trilhões no primeiro semestre de 2025, 6,8% a mais do que no ano anterior segundo informações da Associação Brasileira de Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (ANBIMA). Além disso, a participação de pessoas físicas no volume de mercado de ações brasileiro subiu para 18% em 2024 (em 2020 era 14%) de acordo com dados da B3, que ocupa a 20ª posição em capitalização de mercado no ranking mundial.

“A consolidação no setor financeiro brasileiro é inevitável diante do crescimento acelerado do mercado e da demanda por serviços mais especializados. Para os grandes grupos, não basta ter produto ou capacidade de distribuição: o diferencial está em eficiência, relacionamentos fortes e serviços diferenciados. As fusões acontecem quando a empresa consolidada enxerga claro valor em estar junto, seja pela possibilidade de reduzir custos, gerar sinergias ou acelerar a performance. Neste cenário, veremos compradores cada vez mais seletivos, buscando ativos que realmente possam ampliar sua competitividade e destravar crescimento”, ressalta Adam Patterson.

Além da busca por sinergias operacionais, a aceleração das fusões e aquisições no mercado financeiro também se deve ao custo de aquisição de clientes, compliance, backoffice e para compensar as margens apertadas de retorno. O economista destaca que a crescente digitalização do setor é outro fator que tem incentivado as transações de M&A, com a incorporação de novas tecnologias como sistemas de automação, plataformas de atendimento e bancos de dados, por exemplo. Neste contexto, assessorias focadas em segmentações institucionais, educação financeira, atendimento de alta renda e licitações públicas tendem a se destacar, inclusive com a ampliação de operações fora do eixo Rio-São Paulo.

A Redirection é especializada em assessoria de Fusões & Aquisições para empresas locais e internacionais, em transações de middle market.

Com informações da NoAR Comunicação 20/10/20225