O mercado brasileiro de fusões & aquisições em fevereiro de 2025 apresentou crescimento expressivo tanto no volume como nos investimentos. Os setores de Tecnologia da Informação, Instituições Financeiras e Companhias Energéticas foram os mais ativos e os investidores Nacionais predominaram em volume e os Estrangeiros em montante dos investimentos.

• No mês de fevereiro foram realizadas 133 transações, crescimento de 44,6%, em relação ao mês anterior e investimento de R$ 26,5 bilhões – crescimento de 23,0%. Se comparado com o mesmo mês do ano anterior, o crescimento foi de 43,0% no volume e de 20,2% nos investimentos.
• No acumulado dos primeiros dois meses de 2025, apuradas 225 operações, registra um crescimento 16,0% se confrontado com igual período de 2024. Quanto aos montantes dos negócios realizados estima-se o total de R$ 48,1 bilhões, representando um crescimento de 32,4%.
• Crescimento de 2,7% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.507 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – fev/24, o aumento é de 2,1%. Voltamos a superar o patamar de 1.500 transações anuais, que não acontecia desde abri/24
• Das 133 transações apuradas no mês, 89 são de porte até R$ 49,9 milhões – 66,9% do total e responderam por 4,5% do seu valor ( R$ 1,2 bilhão).
• No ano, os negócios superiores a R$ 50 milhões acusaram crescimento de 22,2% no volume e de 34,1% nos investimentos
• Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 14,2% em relação ao mesmo período do ano passado.
• Dos 40 setores rastreados pelo PORTAL 31 setores realizaram operações no mês de fevereiro, sendo que 16 apresentaram crescimento (55,2%), enquanto 13 (44,8%) registraram queda na atividade de transações de fusões e aquisições.
• Os setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de (1º) TI, destacam-se (2º) Instituições Financeiras; e Companhias Energéticas (3º).
• O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 107 operações (80,5%), e responderam por 94,2% dos montantes investidos (R$ 26,5 bilhões).
• Os investidores Financeiros tiveram uma queda de 20,0% no volume e aumento de 61,8% no montante dos investimentos no acumulado do ano.
• Investidores Nacionais mesmo com maior apetite no acumulado do ano, verifica-se um crescimento no volume, de 17,9%, e aumento no montante, de 12,4% .
• No ano os Investidores Estrangeiros registraram aumento no volume de transações, 6,3%, e crescimento de 92,5% no valor dos investimentos.
• No mês de fevereiro/24, foram mapeados 18 negócios realizados por investidores de 13 países. A França com 3 operaçõe foi o de maior apetite estrangeiro no mês. E em investimento foi os EUA com R$ 6,6 bilhões.
• Maior transação do mês de fevereiro/2025, foi a Sherwin-Williams adquirindo a Suvinil da BASF por US$ 1,15 bilhão

ANÁLISE DO MÊS

Concentração setorial

Os 5 setores mais ativos – TOP 5 – responderam no mês de fevereiro/25 por 55,6% do total das operações, contra 63,4% no mesmo mês do ano passado, reduzindo o grau de concentração dos 5 principais.

Queda de 7.9% do número de operações em relação ao mês anterior.

Foram divulgadas com destaque pela imprensa no mês de fevereiro 133 transações em 23 setores da economia brasileira, registrando um crescimento de 44,6% em relação ao mês anterior (92 operações).

Confrontando com o mesmo mês do ano anterior, constata-se um aumento de 43,0%, quando foram apuradas 93 negócios.

Evolução nos últimos 5 anos

No acumulado dos primeiros dois meses de 2025, apuradas 225 operações, registra um crescimento 16,0% se confrontado com igual período de 2024, quando foram realizadas 194 operações.

Maiores apetites x maiores quedas

Setores mais representativos no primeiro bimestre. Os setores mais ativos no acumulado do corrente ano, além de (1º) TI, destacam-se (2º) Instituições Financeiras; e Companhias Energéticas (3º).

Dos 40 setores rastreados pelo PORTAL 31 setores realizaram operações no mês de fevereiro nos dois últimos anos (2024 e 2025), sendo que 16 apresentaram crescimento (55,2%), enquanto 13 (44,8%) registraram queda na atividade de transações de fusões e aquisições no comparativo entre os meses assinalados.

No que diz respeito à análise setorial, os dados mostram a recuperação no setor imobiliário. Pelos menos no bimestre a recuperação de fusões e aquisições já começou, além do Hospitais e Laboratórios, em setores como Instituições Financeiras e Companhias Energéticas.

As maiores reduções no volume de operações foram TI e Alimentos e Bebidas.

O acumulado do volume de transações dos últimos doze meses em crescimento

O mês de fevereiro/25 é o primeiro mês desde abril/2024, que o acumulado dos últimos doze meses é superior a 1.500 transações.

Fevereiro registra crescimento de 2,7% do número de transações de M&A acumuladas nos últimos doze meses, com 1.507 operações, comparativamente com o mesmo período do mês anterior. Já em relação ao mesmo período acumulado do ano anterior – fev/24, o aumento é de 2,1%. Voltamos a superar o patamar de 1.500 transações anuais, que não acontecia desde abril/24

No gráfico do acumulado, pode-se inferir ciclos distintos de crescimento e queda do número de transações. Destaca prováveis fatores que mais estão repercutindo nas expectativas de investimentos. E no detalhe: (i) a evolução da série histórica do índice BOVESPA (desempenho das ações negociadas na B3), no mesmo período, (ii) histórico das taxas de juros fixadas pelo Copom (BC) – evolução da meta Selic % a.a. e (iii) a evolução da taxa de câmbio.

Porte das transações por volume e montantes

As 133 transações apuradas no mês de fevereiro alcançaram um total de R$ 26,5 bilhões, com um crescimento de 20,2% em relação ao mesmo mês do ano anterior – considerando Valores Divulgados (67,4%) e Não Divulgados/Estimados (32,6%). Em relação ao mês anterior, verifica-se um crescimento 23,0% quando alcançou o montante de R$ 21,6 bilhões.

Quanto aos montantes dos negócios realizados nos dois primeiros meses do ano estima-se o total de R$ 48,1 bilhões, representando um crescimento de 32,4% em relação ao mesmo período do ano passado.

Das 133 transações apuradas no mês, 89 são de porte até R$ 49,9 milhões – 66,9% do total e responderam por 4,5% do seu valor ( R$ 1,2 bilhão). No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, foram registradas 148 transações representando 65,8% do total e 4,0% do valor (R$ 1,9 bilhão).Os investidores estão se concentrando em negócios de menor porte. Impactando um crescimento de 13,0% no volume e de 1,5 % em valor, comparado com o mesmo período do ano anterior.

Para os negócios de porte superior a R$ 50 milhões, foram 44 transações no mês, significando um crescimento de 29,4% em comparação com o ano passado, quando foram concretizadas 34 operações, e movimentaram R$ 25,3 bilhões representando um aumento de 18,9%. No acumulado do ano, para este mesmo porte de operações, registraram-se 77 transações representando um crescimento de 22,2%. Movimentaram R$ 46,2 bilhões em relação ao mesmo período do ano anterior, significando um aumento de 34,1%.

Valor médio das transações

Valor médio das transações no acumulado do ano registra crescimento de 14,2% em relação ao mesmo período do ano passado. O valor médio das transações realizadas no acumulado do ano alcançou R$ 213,8 milhões, contra R$ 187,2 milhões no mesmo período de 2023.

Dinâmica & Origem dos Investidores

Investidores Estratégicos

Os Estratégicos tiveram aumento de 36,3% no volume em relação ao acumulado do ano passado e em relação aos investimentos registraram um crescimento de 24,4%.

O maior apetite neste mês ficou por conta dos investidores Estratégicos com 107 operações (80,5%), e responderam por 94,2% dos montantes investidos (R$ 26,5 bilhões).

Investidores Financeiros

Os investidores Financeiros tiveram uma queda de 20,0% no volume e aumento de 61,8% no montante dos investimentos no acumulado do ano.

Realizaram 26 operações no mês de fevereiro num montante de R$ 1,5 bilhão.

Investidores Nacionais

Investidores Nacionais mesmo com maior apetite no acumulado do ano, verifica-se um crescimento no volume, de 17,9%, e aumento no montante, de 12,4% .

Os investidores de Capital Nacional foram responsáveis no mês por 115 operações, 86,5%, e investimento da ordem de R$ 11,9 bilhões, correspondendo a 45,0% do total.

Investidores Estrangeiros

No ano os Investidores Estrangeiros registraram aumento no volume de transações, 6,3%, e crescimento de 92,5% no valor dos investimentos.

Os investidores de Capital Estrangeiro realizaram no mês, 18 operações – 13,5% do total, no montante de R$ 17,5 bilhões – 55,0 % do total.

No mês de fevereiro/24, foram mapeados 18 negócios realizados por investidores de 13 países.

A França com 3 operações (17,6%) foi o de maior apetite estrangeiro no mês. Em termos de investimento o maior investidor foi os EUA com R$ 6,6 bilhões (45,4%)

Maior transação do mês de fevereiro/2025 foi a aquisição pela Sherwin-Williams da Suvinil da BASF por US$ 1,15 bilhão

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M&A – QUEM, O QUÊ, QUANDO, QUANTO, COMO e POR QUÊ

A pesquisa FUSÕES E AQUISIÇÕES – TRANSAÇÕES DO MÊS tem o propósito de captar o “clima” do mercado das operações de Fusões e Aquisições bem como sinalizar suas principais tendências. Trata-se da compilacão diária das notícias visando tornar mais acessíveis e conhecidos os negócios de fusão, aquisição e venda realizados entre empresas com atuação no Brasil. Todas as informações sobre os negócios citados no presente relatório são obtidos a partir de notícias consideradas confiáveis e de boa-fé publicadas pela imprensa e divulgadas no “estado” pelo PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES http://fusoesaquisicoes.com, não sendo feita qualquer verificação quanto à sua veracidade, precisão ou integridade do conteúdo. Muitas vezes a notícia não é clara a respeito dos valores/forma de pagamentos e respectivos múltiplos. É bem-vinda toda e qualquer contribuição para tornar as informações mais precisas e transparentes. Caso o conteúdo estiver em desacordo, nos contate que estaremos retirando o mesmo ou corrigindo a respectiva informação. PORTAL FUSÕES & AQUISIÇÕES