O ano de 2024 será para os livros de história como um bom ano para consultores de fusões e aquisições, com o volume e o valor do negócio terminando o ano mais alto do que o ano anterior. Isso é de acordo com a pesquisa da Bain & Company.

A empresa global de consultoria de gestão prevê que o valor geral do negócio atingirá US$ 3,5 trilhões até o final de 2024, um aumento de 15% ano a ano e consistente com os níveis de meados da década de 2010. O volume global de negócios de fusões e aquisições aumentou 7% ano a ano, revertendo um declínio de dois anos.

O aumento na atividade de negociação foi levantado tanto por compradores estratégicos (empresas) quanto por patrocinadores financeiros (como empresas de private equity e escritórios familiares), com padrões de crescimento semelhantes observados em todas as regiões. Do ponto de vista do setor, a atividade em energia e recursos naturais, serviços industriais e financeiros foram os setores mais ativos, seguidos pela saúde e farmacêutica.

O setor de tecnologia, normalmente um reduto de fusões e aquisições, permanece bem abaixo de seus níveis históricos, encerrando o ano em US$ 287 bilhões, bem abaixo de sua média de sete anos entre 2015 e 2022.

A Bain & Company disse em seu relatório que o número de negócios fechados poderia ter sido maior se não houvesse uma lacuna tão alta nas expectativas de avaliação entre compradores e vendedores. A empresa descobriu que uma avaliação média pelos vendedores está em um múltiplo de 10,4 vezes, o que os compradores acham que está no lado alto.

“Com os compradores ainda céticos quanto ao preço e os vendedores relutantes em se mudar muito cedo, alguns negócios simplesmente definharam”, disse Suzanne Kumar, líder da prática de Fusões e Aquisições e Diversões da Bain & Company.

Além do mais, a Bain & Company disse que a queda das taxas de juros não desencadeou a recuperação total que havia sido esperada por alguns no início deste ano, apontando para os máximos de US$ 3,7 bilhões e US$ 6,1 bilhões em valor do negócio realizado em 2022 e 2021, respectivamente. “Apesar dos balanços fortes e de uma necessidade estratégica de fusões e aquisições em 2024, os negociadores não viram o impulso positivo que esperavam.”

Em resposta às altas taxas de juros e altas avaliações, os compradores foram mais seletivos em seus negócios, menos dispostos a pagar pelo crescimento da linha superior a longo prazo e, mais dramaticamente, ajustados à nova equação de valor de M&A, buscando sinergias de receita e custo em conjunto.

“Os negociadores mais eficazes fizeram duas coisas bem em 2024: eles se adaptaram rapidamente às realidades do mercado – mudando das abordagens tradicionais para abraçar sinergias de receita e custo. E eles continuaram a aprimorar suas capacidades de fusões e aquisições como adquirentes frequentes, concentrando-se na triagem, negociação e aproveitamento de novas ferramentas, como IA generativa, para agilizar o processo”, disse Kumar…. Leia mais em consultancy 16/12/2024