Uma enxurrada de empresas indianas está fazendo uma corrida de última hora para os mercados públicos, com o objetivo de atrair investidores globais em uma corrida de Ofertas Públicas Iniciais (IPOs) antes de um prazo regulatório importante.

Esse aumento na atividade destaca o forte apetite subjacente por ações indianas e um crescente senso de urgência entre as empresas para capitalizar as condições favoráveis do mercado.

Mais de uma dúzia de empresas indianas lançaram ou anunciaram IPOs no valor coletivo de 187 bilhões de rúpias (US $ 2,1 bilhões) no período de duas semanas até 12 de agosto, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

Esta data não é arbitrária; o corte marca o último dia em que as empresas podem usar suas demonstrações financeiras auditadas do trimestre de março em seus registros de IPO, um detalhe crítico para muitos investidores estrangeiros.

Embora os regulamentos indianos permitam o uso de finanças em IPOs com até 180 dias, as diretrizes mais rígidas da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) limitam esse período a 135 dias.

Os banqueiros de investimento observam que os investidores estrangeiros, particularmente os dos EUA, geralmente preferem ou exigem essas demonstrações financeiras auditadas mais recentes em um prospecto de IPO antes de comprometer um capital significativo.

Uma confluência de fatores: liquidez, sazonalidade e nervosismo tarifário

Embora essa corrida trimestral para cumprir os prazos de relatórios financeiros seja uma ocorrência um tanto rotineira, as empresas tiveram motivação extra para agir desta vez.

O mercado está atualmente repleto de ampla liquidez, e há preocupações crescentes sobre uma possível desaceleração econômica nas próximas semanas, impulsionada em parte pelas ameaças do presidente dos EUA, Donald Trump, de aumentar as tarifas sobre as exportações indianas.

Isso levou muitas empresas a ficarem ansiosas para garantir avaliações relativamente altas, enquanto as condições de mercado permanecem favoráveis.

“A corrida está sendo impulsionada por fatores, incluindo sazonalidade e ampla liquidez no mercado”, disse Prakash Bulusu, CEO conjunto da IIFL Capital, à Bloomberg.

No entanto, ele também soou uma nota de cautela para o futuro próximo: “a volatilidade nos mercados secundários, desencadeada por preocupações tarifárias dos EUA, pode desacelerar as emissões”.

Bulusu sugeriu que a próxima grande onda de IPOs pode não começar até meados de setembro, antes do trimestre festivo da Índia.

Uma enxurrada de negócios: bilhões arrecadados, mais por vir

A atividade recente tem sido significativa. Cerca de dez empresas, incluindo nomes proeminentes como National Securities Depository Ltd., Aditya Infotech Ltd. e Brigade Hotel Ventures Ltd., levantaram coletivamente mais de 97 bilhões de rúpias (US$ 1,1 bilhão) entre 25 de julho e 1º de agosto, de acordo com dados da Bloomberg.

E mais ofertas estão disponíveis para esta semana. Knowledge Realty Trust REIT, JSW Cement Ltd., All Time Plastics Ltd. e Highway Infrastructure Ltd. pretendem arrecadar um total combinado de mais de 90 bilhões de rúpias (US$ 1 bilhão).

Um ano potencialmente recorde para IPOs indianos

Esta última onda de atividade faz parte de uma tendência muito maior. Até agora este ano, de janeiro a julho, as empresas indianas levantaram aproximadamente US$ 7,28 bilhões por meio de IPOs, de acordo com dados compilados pela Bloomberg.

Olhando para o futuro, o Jefferies Financial Group projeta que poderia levantar outros US$ 18 bilhões no segundo semestre de 2025. Se essa previsão se concretizar, a arrecadação total de fundos para o ano poderá superar o recorde do ano passado de US$ 21 bilhões.

Entre as principais ofertas de grande porte esperadas no segundo semestre do ano estão a Tata Capital Ltd., que supostamente tem como meta um aumento de US$ 2 bilhões, e a unidade indiana da gigante sul-coreana de eletrônicos LG Electronics Inc., que está planejando um IPO de bilhões de dólares.

“O ímpeto do IPO da Índia é sustentado por forte liquidez doméstica, resiliência macro e um profundo pipeline de negócios”, disse Gaurav Sood, diretor-gerente de mercados de capitais da Avendus Capital.

Esperamos mais de 10 IPOs ao norte de US$ 1 bilhão até o final do ano. O mercado tem profundidade para absorvê-los… saiba mais em TradingView 06/08/2025